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¿Podemos perder dinero en renta fija?

La respuesta a si podemos perder dinero en renta fija es que sí y viene de dos posibles motivos:

  • Queremos vender nuestro producto de renta fija antes de la fecha de vencimiento
  • El emisor de la renta fija no es capaz de devolver el capital que le hemos prestado

Vamos a hablar del primero de los temas

Pérdida por la venta antes de la fecha de vencimiento

Imaginemos que tengo 1000 euros en obligaciones del estado al 2% y faltan un año para el vencimiento de esas obligaciones, es decir, para que me devuelvan los 1.000 euros que aporté al principio. Imaginemos ahora que la rentabilidad en estos momentos de las obligaciones del estado es del 5%.

El problema es:

Si quiero vender mis obligaciones, ¿a qué precio me las compraran?

Solución

Como el interés actual es del 5%, el comprador de mis obligaciones puede obtener hasta final de año el siguiente beneficio con 1000 euros:

Beneficio obtenido al 5%= 1000*5% = 50 euros

En cambio, con mis obligaciones al 2% el beneficio que puede obtener es el siguiente:

Beneficio obtenido al 2%= 1000*2% = 20 euros

Para alcanzar el beneficio que obtendría con el interés actual, al comprador de mis obligaciones le faltan 50-20=30 euros, que obtendrá rebajando el precio que paga por mis obligaciones. En concreto, el precio que me pagaría por mis obligaciones es de:

precio que me pagan por las obligaciones = 1000-30 =970 euros.

Conclusión

Puede suceder que pierda dinero en renta fija si vendo mis obligaciones antes de su vencimiento.

En el ejemplo que nos ocupa, he perdido el 3%, ya que he vendido a 970 euros unas obligaciones que me costaron 1.000 euros y 30 euros es el 3% de 1.000 euros.

¿Qué es la renta fija y dónde puedo comprarla?

En esta entrada trataremos sobre qué es la renta fija y dónde podemos comprarla.

¿Qué es la renta fija?

Recordemos que la inversión en renta fija consiste en invertir en productos
(letras, bonos, obligaciones) que nos dan una cantidad fija anual
de interés a cambio de nuestro capital. Además, nuestro capital está comprometido
en la inversión por un número de años al final de los cuales
nos devuelven el capital inicial que invertimos. Los productos de renta fija son emitidos por países, instituciones y empresas.

Así que las características de un producto de renta fija son:

  • Entidad que lo emite
  • Tipo de producto
  • Interés anual que nos pagará el producto
  • Número de años que nuestro dinero debe estar invertido en el producto.
  • Gastos asociados

Este último punto es muy importante porque, como la rentablidad de la renta fija suele ser menor, debemos conseguir unos gastos asociados muy bajos.

Por ejemplo, consideremos las últimas obligaciones del Estado a 10 años emitidas por el gobierno español (ver siguiente imagen)

 

Sus características son:

  • Entidad que lo emite: Tesoro Público de España
  • Tipo de producto: Obligaciones del Estado Español
  • Interés anual que nos pagará el producto: 1,4%
  • Número de años que nuestro dinero debe estar invertido en el producto: 10 años
  • Gastos asociados: 0 euros si la compra se realiza a través del banco de España. Una comisión de 0,90 euros cada vez que, durantte los 10 años de vida del producto, nos transfieren el correspondiente interés

¿Qué interés recibiré?

Si invierto 10.000 euros en bonos del Estado al 1,40% de interés recibiré cada año el siguiente interés bruto:

Interés bruto= 10.000*1,4/100=140 euros

¿Dónde puedo comprar renta fija?

  • Sucursal del Banco de España. Esta opción sólo para las emisiones del Tesoro Público de España (apenas sin comisiones)
  • Bancos y cajas de ahorros (con sus correspondientes comisiones)
  • Fondos de inversión de renta fija (con sus correspondientes comisiones)