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Una selección irresistible de fondos de inversión con comisiones bajas en 2018

En esta entrada vamos a mostrar una selección de fondos de inversión baratos, es decir, fondos de inversión con comisiones bajas.

fondos de inversión con comisiones bajas

¿Cuántos fondos de inversión con comisiones bajas están disponibles en España?

La buena noticia de la entrada de búsqueda de fondos de inversión baratos es que de los 37090 fondos listados en Morningstar, sólo 119 son fondos de inversión baratos, lo que supone que el 99,7% de los fondos disponibles ha quedado descartado.

Los 119 fondos que hemos encontrado son muchos, luego todavía tenemos que eliminar alguno de ellos. Una forma práctica de hacerlo es comprobar cuáles de ellos están disponibles en un proveedor que ofrezca una amplia gama de fondos.

Por tanto, he buscado en BNP Paribas porque tiene una oferta de 10.000 fondos y allí están disponibles sólo 16 de los 119 fondos. He añadido 10 fondos más, de Vanguard, porque también están disponibles en BNP Paribas con un mínimo de entrada bajo y cumplen los requisitos de los fondos baratos. En total, tenemos 26 fondos.

En el banco BNP Paribas están disponibles 26 fondos de inversión baratos

Reglas de selección de fondos baratos

A continuación seleccionaremos los fondos de inversión con comisiones bajas atendiendo a varias reglas que listamos aquí:

 Regla de diversificación. Diversifica la inversión

Esta recomendación no aparece en el libro Como invertir en bolsa con sentido común de Bogle aunque sí en la wiki de Bogleheads y debemos aplicarla en cualquier inversión. Para seguirla, podemos diversificar de varias formas y  nosotros hemos elegido diversificar por zonas geográficas.  Hemos contado a qué categoría Morningstar pertenecen esos 26 fondos y éstas son:

Categoría Nümero de fondos
RV Europa Cap. Grande Blend 4
RV Global Cap. Grande Blend 4
RV USA Cap. Grande Blend 4
RV Asia Pacífico (ex-Japón) 3
RV Japón Cap. Grande 3
RV Global Emergente 2
RV USA – Moneda Cubierta 2
RV Zona Euro Cap. Grande 2
Inmobiliario – Indirecto Global 1
RV Global Cap. Pequeña 1

En este punto, cada uno tiene que elegir sus zonas favoritas. En mi caso, he elegido estas tres zonas: Estados Unidos, Europa y países emergentes que corresponden, respectivamente, a las categorías RV USA Cap. Grande Blend, RV Europa Cap. Grande Blend y RV Global Emergente.

Como resultado, quedan entonces diez fondos, que mostramos a continuación.

Los fondos de inversión con comisiones bajas preseleccionados son:

Fondo ISIN Categoría
AMUNDI INDEX MSCI EUROPE AE (EUR) ACC LU0389811885 RV Europa Cap. Grande Blend
PICTET EUROPE INDEX P LU0130731390 RV Europa Cap. Grande Blend
VANGUARD EUROPEAN STOCK IX INV (EUR) IE0007987690 RV Europa Cap. Grande Blend
VANGUARD SRI EUROP STOCK INV (EUR) IE00B54G0867 RV Europa Cap. Grande Blend
AMUNDI INDEX MSCI EM AE (EUR) ACC LU0996177134 RV Global Emergente
VANGUARD EM MK ST IX INV (EUR) IE0031786142 RV Global Emergente
AMUNDI INDEX MSCI NA AE ACC LU0389812347 RV USA Cap. Grande Blend
AMUNDI INDEX S&P 500 AE (EUR) ACC LU0996179007 RV USA Cap. Grande Blend
PICTET USA INDEX P (EUR) LU0474966164 RV USA Cap. Grande Blend
VANGUARD U.S. 500 ST IX INV (EUR) IE0032620787 RV USA Cap. Grande Blend

Regla  del número máximo de fondos. Invierte como máximo en cuatro o cinco fondos de renta variable

Sobre los fondos seleccionados por la regla anterior, aplicamos esta regla aparece en el capítulo 4 de su libro Cómo invertir en fondos de inversión con sentido común. Nos quedaremos con un fondo por categoría, esto es, tres fondos en total.

Regla de rentabilidades. Elige fondos con buenas rentabilidades pasadas

Esta regla también es discutible porque rentabilidades pasadas no suponene rentabilidades futuras. Si no nos convence esta regla, podríamos elegir otra combinación de fondos de inversión entre los 10 listados. Nos fijamos en la rentabilidad en los últimos 3, 5 y 10 años que vemos en la siguiente tabla y nos quedamos con los fondos de inversión con mayor rentabilidad a largo plazo.

Rentabilidad (datos a fecha 4 de marzo de 2018)
Fondo ISIN 3 años 5 años 10 años
AMUNDI INDEX MSCI EUROPE AE (EUR) ACC LU0389811885 1,01 7,84
PICTET EUROPE INDEX P LU0130731390 0,83 7,72 4,27
VANGUARD EUROPEAN STOCK IX INV (EUR) IE0007987690 0,33 7,35 4,04
VANGUARD SRI EUROP STOCK INV (EUR) IE00B54G0867 0,12 6,41
AMUNDI INDEX MSCI EM AE (EUR) ACC LU0996177134 5,43
VANGUARD EM MK ST IX INV (EUR) IE0031786142 4,95 5,58 4,29
AMUNDI INDEX MSCI NA AE ACC LU0389812347 6,05 13,95
AMUNDI INDEX S&P 500 AE (EUR) ACC LU0996179007 6,56
PICTET USA INDEX P (EUR) LU0474966164 6,56 14,74
VANGUARD U.S. 500 ST IX INV (EUR) IE0032620787 6,28 14,73 10,95

Los fondos de inversión baratos escogidos por tener la mayor rentabilidad a largo plazo se muestran a continuación

Mi selección de fondos de inversión con comisiones bajas

Fondo ISIN Categoría
PICTET EUROPE INDEX P LU0130731390 RV Europa Cap. Grande Blend
AMUNDI INDEX MSCI EM AE (EUR) ACC LU0996177134 RV Global Emergente
VANGUARD U.S. 500 ST IX INV (EUR) IE0032620787 RV USA Cap. Grande Blend

De esta lista, se podría discutir la elección del fondo global emergente pero lo he escogido así porque su dato de rentabilidad a tres años es bueno y estoy diversificando también por gestoras, eligiendo uno de Pictet, otro de Amundi y finalmente otro de Vanguard.

He elegido un fondo europeo de la gestora Pictet, uno americano de la gestora Vanguard y un fondo de países emergentes de la gestora Amundi

Tratamos de estos fondos en estas entradas:

Y aquí otros fondos con comisiones bajas:

Fondo Amundi Index MSCI World

¿Qué fondo de inversión compro en 2018? Aquel con gastos inferiores al 0,5%

Objetivo: Encontrar fondos de inversión baratos

Nuestro objetivo en esta entrada es encontrar fondos de inversión baratos, es decir, fondos cuyos gastos sean bajos. Hemos optado por este criterio de selección de fondos atendiendo a las recomendaciones del excelente libro Cómo invertir en fondos de inversión con sentido común, de John Bogle.

fondos de inversión baratos

En concreto, en el capítulo 4 de ese libro, se propone la siguiente regla de selección de fondos

Regla 1 de selección de fondos de John Bogle
Compra fondos de inversión de bajo coste

La razón de este criterio es sencilla: Una forma de conseguir mayor rentabilidad es tener menos gastos y los gastos de un fondo los podemos conocer antes de comprarlo. De hecho, Bogle dice aún más: “Un ratio de gastos bajo constituye el principal y único motivo por el que un fondo obtiene buenos rendimientos”. Dicho de otro modo, también por John Bogle: “El camino más seguro hacia las rentabilidades del cuartil superior es el cuartil inferior de gastos”

Por tanto, vamos a buscar ahorro de gastos asegurado frente a rentabilidad indeterminada. En concreto, tratamos de localizar fondos de inversión que tengan gastos corrientes inferiores al 0,5%. Los resultados, como vamos a ver ahora, son sorprendentes.


“Un ratio de gastos bajo constituye el principal y único motivo por el que un fondo obtiene buenos rendimientos” John Bogle


¿Dónde buscamos fondos de inversión en renta variable de bajo coste?

La mejor forma de rastrear fondos de inversión baratos es acceder a la página de búsqueda avanzada de Morningstar:

Búsqueda de fondos en Morningstar

donde a fecha 16 de abril de 2018 que hay 37090 fondos disponibles.

Estamos siguiendo la recomendación de John Bogle en su libro Invertir en fondos con sentido común de que invirtamos en fondos de renta variable con gastos corrientes bajos, en concreto, buscamos fondos con gastos inferiores al 0,5%. Para aplicar este criterio de búsqueda, elegimos en la página de Morningstar  las opciones que se indican a continuación en los apartados

Tipo de fondo

Categoría Broad. Elegimos Renta variable.

Distribución o acumulación. Elegimos acumulación para que se reinviertan los dividendos.

Divisa base. Elegimos Euro para evitar gastos por conversión de divisas

En la siguiente imagen, vemos las opciones que hemos seleccionado:

criterios de entrada y comisiones bajos

Comisiones del fondo y detalle de la compra

Inversión inicial mínima. Elegimos menor que 500 euros para poder entrar con poco dinero (Morningstar no permite indicar una inversión menor que 500 euros).

Gastos corrientes. Elegimos máximo 0,5% de acuerdo con la recomendación de John Bogle de gastos bajos. Hemos elegido gastos corrientes inferiores a 0,50% porque es la menor cantidad que permite Morningstar.

En la siguiente imagen, vemos las opciones que hemos seleccionado:

Criterios de fondos: Capital de entrada bajo y gastos bajos

Los sorprendentes resultados de la búsqueda

Y he aquí la sorpresa. De los sólo 36892 fondos listados sólo nos quedan 119 fondos de inversión que permitan entrar con poco dinero y que tengan comisiones bajas. Es decir, el 99,7% de los fondos disponibles ha quedado descartado.


El 99.7% de los fondos de inversión encontrados se descartan por, entre otras razones, ser fondos caros y/o por tener un mínimo de entrada elevado


Trataremos sobre los fondos de inversión baratos en la siguiente entrada.