En esta entrada vamos a mostrar una selección de fondos de inversión baratos, es decir, fondos de inversión con comisiones bajas.
¿Cuántos fondos de inversión con comisiones bajas están disponibles en España?
La buena noticia de la entrada de búsqueda de fondos de inversión baratos es que de los 37090 fondos listados en Morningstar, sólo 119 son fondos de inversión baratos, lo que supone que el 99,7% de los fondos disponibles ha quedado descartado.
Los 119 fondos que hemos encontrado son muchos, luego todavía tenemos que eliminar alguno de ellos. Una forma práctica de hacerlo es comprobar cuáles de ellos están disponibles en un proveedor que ofrezca una amplia gama de fondos.
Por tanto, he buscado en BNP Paribas porque tiene una oferta de 10.000 fondos y allí están disponibles sólo 16 de los 119 fondos. He añadido 10 fondos más, de Vanguard, porque también están disponibles en BNP Paribas con un mínimo de entrada bajo y cumplen los requisitos de los fondos baratos. En total, tenemos 26 fondos.
En el banco BNP Paribas están disponibles 26 fondos de inversión baratos
Reglas de selección de fondos baratos
A continuación seleccionaremos los fondos de inversión con comisiones bajas atendiendo a varias reglas que listamos aquí:
- Regla de diversificación. Diversifica la inversión
- Regla del número máximo de fondos. Invierte como máximo en cuatro o cinco fondos de renta variable
- Regla de rentabilidades. Elige fondos con buenas rentabilidades pasadas
Regla de diversificación. Diversifica la inversión
Esta recomendación no aparece en el libro Como invertir en bolsa con sentido común de Bogle aunque sí en la wiki de Bogleheads y debemos aplicarla en cualquier inversión. Para seguirla, podemos diversificar de varias formas y nosotros hemos elegido diversificar por zonas geográficas. Hemos contado a qué categoría Morningstar pertenecen esos 26 fondos y éstas son:
| Categoría | Nümero de fondos |
| RV Europa Cap. Grande Blend | 4 |
| RV Global Cap. Grande Blend | 4 |
| RV USA Cap. Grande Blend | 4 |
| RV Asia Pacífico (ex-Japón) | 3 |
| RV Japón Cap. Grande | 3 |
| RV Global Emergente | 2 |
| RV USA – Moneda Cubierta | 2 |
| RV Zona Euro Cap. Grande | 2 |
| Inmobiliario – Indirecto Global | 1 |
| RV Global Cap. Pequeña | 1 |
En este punto, cada uno tiene que elegir sus zonas favoritas. En mi caso, he elegido estas tres zonas: Estados Unidos, Europa y países emergentes que corresponden, respectivamente, a las categorías RV USA Cap. Grande Blend, RV Europa Cap. Grande Blend y RV Global Emergente.
Como resultado, quedan entonces diez fondos, que mostramos a continuación.
Los fondos de inversión con comisiones bajas preseleccionados son:
| Fondo | ISIN | Categoría |
| AMUNDI INDEX MSCI EUROPE AE (EUR) ACC | LU0389811885 | RV Europa Cap. Grande Blend |
| PICTET EUROPE INDEX P | LU0130731390 | RV Europa Cap. Grande Blend |
| VANGUARD EUROPEAN STOCK IX INV (EUR) | IE0007987690 | RV Europa Cap. Grande Blend |
| VANGUARD SRI EUROP STOCK INV (EUR) | IE00B54G0867 | RV Europa Cap. Grande Blend |
| AMUNDI INDEX MSCI EM AE (EUR) ACC | LU0996177134 | RV Global Emergente |
| VANGUARD EM MK ST IX INV (EUR) | IE0031786142 | RV Global Emergente |
| AMUNDI INDEX MSCI NA AE ACC | LU0389812347 | RV USA Cap. Grande Blend |
| AMUNDI INDEX S&P 500 AE (EUR) ACC | LU0996179007 | RV USA Cap. Grande Blend |
| PICTET USA INDEX P (EUR) | LU0474966164 | RV USA Cap. Grande Blend |
| VANGUARD U.S. 500 ST IX INV (EUR) | IE0032620787 | RV USA Cap. Grande Blend |
Regla del número máximo de fondos. Invierte como máximo en cuatro o cinco fondos de renta variable
Sobre los fondos seleccionados por la regla anterior, aplicamos esta regla aparece en el capítulo 4 de su libro Cómo invertir en fondos de inversión con sentido común. Nos quedaremos con un fondo por categoría, esto es, tres fondos en total.
Regla de rentabilidades. Elige fondos con buenas rentabilidades pasadas
Esta regla también es discutible porque rentabilidades pasadas no suponene rentabilidades futuras. Si no nos convence esta regla, podríamos elegir otra combinación de fondos de inversión entre los 10 listados. Nos fijamos en la rentabilidad en los últimos 3, 5 y 10 años que vemos en la siguiente tabla y nos quedamos con los fondos de inversión con mayor rentabilidad a largo plazo.
| Rentabilidad (datos a fecha 4 de marzo de 2018) | ||||
| Fondo | ISIN | 3 años | 5 años | 10 años |
| AMUNDI INDEX MSCI EUROPE AE (EUR) ACC | LU0389811885 | 1,01 | 7,84 | – |
| PICTET EUROPE INDEX P | LU0130731390 | 0,83 | 7,72 | 4,27 |
| VANGUARD EUROPEAN STOCK IX INV (EUR) | IE0007987690 | 0,33 | 7,35 | 4,04 |
| VANGUARD SRI EUROP STOCK INV (EUR) | IE00B54G0867 | 0,12 | 6,41 | – |
| AMUNDI INDEX MSCI EM AE (EUR) ACC | LU0996177134 | 5,43 | – | – |
| VANGUARD EM MK ST IX INV (EUR) | IE0031786142 | 4,95 | 5,58 | 4,29 |
| AMUNDI INDEX MSCI NA AE ACC | LU0389812347 | 6,05 | 13,95 | – |
| AMUNDI INDEX S&P 500 AE (EUR) ACC | LU0996179007 | 6,56 | – | – |
| PICTET USA INDEX P (EUR) | LU0474966164 | 6,56 | 14,74 | – |
| VANGUARD U.S. 500 ST IX INV (EUR) | IE0032620787 | 6,28 | 14,73 | 10,95 |
Los fondos de inversión baratos escogidos por tener la mayor rentabilidad a largo plazo se muestran a continuación
Mi selección de fondos de inversión con comisiones bajas
| Fondo | ISIN | Categoría |
| PICTET EUROPE INDEX P | LU0130731390 | RV Europa Cap. Grande Blend |
| AMUNDI INDEX MSCI EM AE (EUR) ACC | LU0996177134 | RV Global Emergente |
| VANGUARD U.S. 500 ST IX INV (EUR) | IE0032620787 | RV USA Cap. Grande Blend |
De esta lista, se podría discutir la elección del fondo global emergente pero lo he escogido así porque su dato de rentabilidad a tres años es bueno y estoy diversificando también por gestoras, eligiendo uno de Pictet, otro de Amundi y finalmente otro de Vanguard.
He elegido un fondo europeo de la gestora Pictet, uno americano de la gestora Vanguard y un fondo de países emergentes de la gestora Amundi
Tratamos de estos fondos en estas entradas:
- Fondo Vanguard indexado al S&P500
- Fondo Pictet Europe indexado al MSCI Europe
- Fondo Amundi indexado al MSCI Emerging Markets
Y aquí otros fondos con comisiones bajas: