Nos preguntamos si es posible la compra directa de fondos Vanguard desde España dado que tanto Renta 4 como BNP Paribas nos cobran comisión de custodia.

Para ello, he escrito directamente a Vanguard Europa en el correo electrónico para inversores particulares personal_investor_enquiries@vanguard.co.uk y me remiten a la página https://global.vanguard.com/portal/site/portal/ucits-investing-with-us

Información que se extrae de la página

En el primer párrrafo observamos que se puede invertir desde España ya que dice

» Investments can only be accepted from individuals resident in the following countries: Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Iceland, Liechtenstein, Luxembourg, Netherlands, Portugal, Spain, Sweden, Switzerland, and the United Kingdom. All investments are also subject to a minimum investment of £100,000 per fund (or the currency equivalent). «

Es decir, podríamos invertir pero con un mínimo de 100.000 euros

Al final de la página, nos dicen con quién debemos contactar para invertir:

«To invest in our Irish-domiciled mutual funds as an individual investor residing in any of the above listed countries, please contact BBH, who will be able to provide all account opening information and application forms for individual investors.

Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited
30 Herbert Street
Dublin 2
D02 W329
Ireland»

Contacto con Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland )

Les he escrito directamente a la dirección contactus@bbh.com con esta pregunta

Dear Sir,

I am a Spanish particular investor living in Spain.

The question is: Could I buy directly with you the Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation isin IE0007472115 fund from Spain?

In this case, which are your fees?

Después de reenviarles el mensaje tres veces porque no me contestaban, ésta fue su respuesta:

Mr. xxxxx,

Thank you for contacting Brown Brothers Harriman.  You cannot purchase funds directly through BBH.

Sincerely, …

Conclusión

Aunque parece que Vanguard dice que sí, la realidad es que NO es posible la compra directa de fondos Vanguard como inversor individual desde España en Irlanda

En esta entrada vamos a buscar fondos de inversión de renta variable baratos en 2019.

Hace un año hicimos una búsqueda de fondos de renta variable baratos. Un año después, he aprendido que todavía podemos simplificar más la inversión: Para diversificar geográficamente no es necesario comprar fondos de varias zonas geográficas sino que basta con comprar un único fondo global. Por eso, vamos a repetir esa búsqueda buscando fondos de inversión de renta variable baratos globales.

¿Cuántos fondos de inversión globales con comisiones bajas están disponibles?

A fecha 10 de mayo de 2019 hay listados en Morningstar 40512 fondos.

En la página de búsqueda avanzada de Morningstar, vamos a aplicar los criterios habituales pero restringiéndonos a la categoría de fondos globales:

• Categoría broad: Renta Variable
• Categoría Morningstar: RV Global Cap. Grande Blend
• Divisa base: Euro
• Distribución o acumulación: Acumulación
• Inversión inicial mínima: <=500
• Gastos corrientes:<=0.5

Quedan entonces los siguientes 17 fondos, es decir, ¡sólo son interesantes el 0,042% de los fondos!

Listado de fondos encontrados

Éste es el listado completo:

Amundi Index Solutions – Amundi Index Equity Global Low Carbon AE-C EUR

Amundi Index Solutions – Amundi Index Equity Global Low Carbon RE-C EUR

Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI World AE-C

Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI World RE-C

Capital Group Global Growth and Income Fund (LUX) C

Credit Suisse Index Fund (Lux) Equity World DB EUR

Credit Suisse Index Fund (Lux) Equity World Factor Mix DB EUR

Credit Suisse Index Fund (Lux) Equity World Factor Mix FB EUR

Credit Suisse Index Fund (Lux) Equity World Factor Mix QB EUR

Credit Suisse Index Fund (Lux) Equity World Minimum Volatility DB EUR

Credit Suisse Index Fund (Lux) Equity World Minimum Volatility FB EUR

Credit Suisse Index Fund (Lux) Equity World Minimum Volatility QB EUR

Goldman Sachs Global CORE® Equity Portfolio IO Acc EUR Close

JPMorgan Funds – Global Dynamic Fund X (acc) – EUR

JSS Sustainable Equity – Global M EUR acc

Lombard Odier Funds – Global Responsible Equity (EUR) SA

Robeco QI Global Developed Enhanced Index Equities F €

Fondo seleccionado

Una forma práctica de seleccionar entre estos fondos es ver si están disponibles en el banco con el que trabajamos, en mi caso Renta4. De los 17 fondos, sólo está disponible el fondo

Fondo Amundi Index MSCI World

Se trata de un fondo indexado que, como se aprecia en sus datos, replica bastante fielmente el índice de referencia MSCI World y está bien calificado ya que tiene una calificación de cuatro estrellas Morningstar.

Resumen

Como fondos de inversión de renta variable baratos en 2019 me quedo únicamente con el Fondo Amundi Index MSCI World

En este post, vamos a mostrar las características del fondo de inversión barato Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation

Características del fondoVanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation

Su información básica se recoge a continuación:

ISIN	IE0007472115
Qué hace el fondo	El fondo replica un índice de bonos de países europeos de la zona euro, principalmente España, Francia, Alemania e Italia
Divisa base	La divisa base de este fondo es el euro
Comisiones	0,25% Es decir, sobre 10.000 euros, cobran 25 euros
Rentabilidad	1,01% rentabilidad anualizada los últimos 3 años.
Crecimiento 10.000 euros	Para un periodo de 3 años (abril de 2016-abril de 2019), los 10.000 se convierten en 10.300 euros.
Activos gestionados	A fecha 2 de mayo de 2018, la cantidad gestionada es este fondo es de 6000 millones de euros y en la clase Investor gestiona 65 millones de euros.
Mínimo de inversión en el fondo en España	En el banco Renta4 hay una barrera de entrada porque exigen un mínimo de 100.000 euros. En el banco BNP Paribas no existe ese mínimo.
¿Dónde se puede comprar en España?	EN BNP Paribas
Situación actual	Precio a fecha 5/4/2019 215,64 euros.

Fuente de la información

La información del fondo la he obtenido de Morningstar.

En este post vamos a tratar sobre la disponibilidad de fondos de inversión Vanguard en España en 2019

Después de este post, donde alabamos la figura de John Bogle, alguien me podría decir que no aparecen ninguno de los fondos indexados por excelencia: los fondos de inversión Vanguard creados por el propio John Bogle.

¿Por qué?

La razón es que la inversión mínima en fondos Vanguard es de 100.000 euros y nosotros hemos fijado que la inversión mínima sea inferior a 500 euros

En esta entrada, buscaremos fondos Vanguard y veremos dónde podemos comprarlos

Búsqueda de fondos Vanguard

Vamos a la página de Morningstar y elegimos la gestora Vanguard, donde aparecen 198 fondos

Elegimos entonces como moneda base euros y fondos de acumulación. Además, Vanguard distingue tres categorías de fondos según el mínimo de inversión: Investor (mínimo 100.000 euros), Institutional (mínimo 500.000 euros) e Institutional Plus (mínimo 1.000.000 euros hasta 200.000.000 de euros en algunos fondos). Nos fijamos en la categoría Investor

Número de fondos Vanguard de acumulación en euros renta fija, categoría Investor	Número de fondos Vanguard de acumulación en euros renta variable, categoría Investor	Número de fondos Vanguard de acumulación en euros mixtos, categoría Investor
5	10	0

Veamos ahora el listado de fondos de renta fija y de renta variable. No hay fondos mixtos.

Fondos de renta fija Vanguard en euros

Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Accumulation	RF Bonos Ligados Inflación EUR
Vanguard Euro Investment Grade Bond Index Fund Investor EUR Accumulation	Renta fija deuda corporativa EUR
Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation	Renta fija deuda pública EUR
Vanguard Global Bond Index Fund Investor EUR Hedged Accumulation	Renta fija global- EUR cubierto
Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund Investor EUR Hedged Accumulation	Renta fija global- EUR cubierto

En mi caso prefiero renta fija de gobiernos europeos porque buscamos seguridad aunque sea con baja rentabilidad. Mi elección es:
Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation isin IE0007472115

Fondos de renta variable Vanguard en euros

Vanguard European Stock Index Fund Investor EUR Accumulation	RV Europa Cap. Grande Blend
Vanguard SRI European Stock Fund Investor EUR Accumulation	RV Europa Cap. Grande Blend
Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation	RV Global Cap. Grande Blend
Vanguard SRI Global Stock Fund Investor EUR Accumulation	RV Global Cap. Grande Blend
Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor EUR Accumulation	RV Global Cap. Pequeña
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor EUR Accumulation	RV Global Emergente
Vanguard Japan Stock Index Fund Investor EUR Accumulation	RV Japón Cap. Grande
Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund Investor EUR Accumulation	RV Pacífico (ex-Japón)
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR Accumulation	RV USA Cap. Grande Blend
Vanguard Eurozone Stock Index Fund Investor EUR Accumulation	RV Zona Euro Cap. Grande

Como me interesa diversificar geográficamente, elijo el fondo

Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation isin IE00B03HCZ61

que está referenciado al índice MSCI World Free Index que invierte en empresas de 23 países desarrollados.

¿Dónde puedo comprar estos fondos y cuáles son sus gastos?

En Renta 4, con un mínimo de 100.00 euros y estas comisiones

Fondo	Suscripción	Gestión	Custodia	Total
Vanguard European Bonds ISIN IE0007472115	0%	0,25%	0,25%	0,5%
Vanguard Global Stocks ISIN IE00B03HCZ61	0%	0,30%	0,25%	0,55%

Las comisiones de custodia y de gestión son anuales.

En BNP Paribas, sin mínimo y con estas comisiones

Fondo	Suscripción	Gestión	Custodia	Total
Vanguard European Bonds ISIN IE0007472115	0%	0,25%	0,242%	0,492%
Vanguard Global Stocks ISIN IE00B03HCZ61	0%	0,30%	0,242%	0,542%

La comisión de custodia es como sigue «La tarifa de comisión de Custodia/registro será de 0.05%/Trimestral +IVA sobre el efectivo (Mínimo de 1€ + IVA por cada posición de Fondos de la tipología afectada *). Esto hace un total de 0,20% anual más IVA, es decir, 0,242%

He preguntado en otros bancos sobre el fondo Vanguard European Bonds ISIN IE0007472115 y éstos son los resultados.

En Banca Privada del Popular, con mínimo de 100.000 euros y una comisión anual del 0,36%+IVA. Se cobra semestralmente a semestre vencido sobre el patrimonio medio de los fondos

No está disponible en BBVA ni en Ibercaja.

Como ya he indicado en una entrada anterior, el padre de la inversión indexada, John Clifton ‘Jack’ Bogle falleció a mediados de enero de 2019. Se han escrito muchos panegíricos sobre él así que no trataré de mejorar lo que allí se ha dicho.

Os remito al excelente tributo que ofrece una de mis páginas favoritas, the evidence-based investor, escrita por Robin Powell

My personal debt of gratitude to Jack Bogle