¿Qué es la rentabilidad de una inversión?

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¿Qué es la rentabilidad de una inversión?

Cuándo invertimos dinero en algún negocio o producto queremos obtener un beneficio, que significa cuánto dinero nos produce aquello que hemos invertido.

Por ejemplo, si compramos un garaje por 6.000 euros y lo alquilamos por 50 euros al mes, el beneficio anual son 50 euros x 12 meses = 600 euros.

El dato de que hemos ganado 600 euros para los 6000 euros invertidos no nos da una idea adecuada de cuánto es el beneficio. Para conseguir tener esa idea, medimos el beneficio en tanto por ciento.

Así, como 600 euros es el 10% de 6.000 euros, diremos que hemos obtenido una rentabilidad anual del garaje es del 10%.

De otro modo, si un negocio tiene una rentabilidad anual del 5% significa que si invertimos 100 euros, al cabo del año recibiremos un beneficio de 5 euros (5 euros es el 5% de 100 euros). Si invertimos 200 euros, al cabo de un año recibiremos 10 euros.

Por tanto, la rentabilidad del negocio o producto es el porcentaje en tanto por ciento que recibimos cada año de ese negocio o producto respecto al dinero invertido en el negocio.

Cuando estudiemos si un negocio nos interesa, trataremos de determinar cuál es su rentabilidad anual aunque no es fácil de determinar y  sólo es conocida de antemano en productos de renta fija.


La rentabilidad es el tanto por ciento anual que obtenemos de beneficio respecto al dinero que hemos invertido


Esta rentabilidad es la rentabilidad bruta, pero la que nosotros recibimos es la rentabilidad neta, es decir, lo que queda después de quitar los gastos. Tenemos que tratar ahora de los gastos.

Gastos de la inversión

Para cada inversión que hagamos tendremos que encontrar los gastos que tiene asociados, ya que van directamente a rebajar los beneficios. Tenemos que

  • Identificar TODOS los gastos asociados a la inversión
  • Conocer todas las características de esos gastos, como son la cantidad del gasto y su periodicidad

Como en este blog señalamos, los gastos en bolsa y, en general, en cualquier inversión, importan. En cambio, hay algunas inversiones, como los fondos de inversión, en las que no tenemos del todo claros los gastos que nos cobran y nos encontramos con sorpresas.

Ejemplo del garaje

En ese caso, contemplamos estos gastos:

GastoCantidadFrecuencia
Comunidad50 euros1 vez al año
Impuesto bienes inmuebles50 euros1 vez al año
Inflación2% del beneficio1 vez al año
Impuestos15% del beneficio1 vez al año
Derramas??????

He supuesto una inflación del 2% que es el dato de la inflación en España durante el último año. Hablaremos sobre ella más adelante, pero básicamente la inflación indica cuánto poder ha perdido nuestro dinero en un año. Si la inflación es del 2%, con 100 euros a final del año podemos comprar como si tuviéramos 98 euros. No obstante, los contratos de arrendamiento incluyen una cláusula de subida de alquiler de acuerdo con la inflación, luego ese gasto se traslada al arrendador  y el propietario no tiene que pagarlo.

Los impuestos que se pagan en la declaración de la renta dependerán de los ingresos de cada uno, por lo que he puesto una cifra del 15%, un poco inferior al 21% que Hacienda retiene en intereses de productos como plazos fijos.

De acuerdo con los comentarios anteriores, el resumen de gastos en el mejor caso en el que no hay derramas es:

GastoCantidad
Comunidad50 euros
Impuesto bienes inmuebles50 euros
Inflación0 euros
Impuestos90 euros
TOTAL GASTOS190 euros

Rentabilidad neta

La rentabilidad neta es la que obtenemos después de descontar los gastos del negocio.

Para calcular la rentabilidad neta en el ejemplo del garaje, tendremos que descontar al beneficio al menos estos gastos.

  • BENEFICIO BRUTO: 600 euros
  • TOTAL GASTOS: 190  euros
  • BENEFICIO NETO: 600 euros-190 euros= 410 euros

El resultado es que la rentabilidad neta del garaje es del 6,83%.

Conclusión

Para poder comparar inversiones entre sí, siempre nos interesa conocer la rentablilidad neta.

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