Una de las estrategias que propone O’Sghauhnessy es la de los perros de Wall Street. Trasladada al índice ibex35, la estrategia de los perros del ibex35 consiste en comprar las 10 empresas del ibex35 con mayor dividendo el año anterior. Una vez al año, actualizamos la lista (vendiendo y comprando las empresas adecuadas) de forma que tengamos las 10 empressas con mayor dividendo del ibex35 en el año anterior.
Veamos cómo hubiéramos aplicado la estrategia de los perros del ibex35 que arranca en el 31-12-2015 con un capital inicial de 10.000 euros. Vamos a mostrar los informes anuales
De acuerdo con el informe de Bolsas y Mercados de 2015, las empresas con los 10 mayores dividendos del Ibex35 en el año 2015 se ven en la Tabla 1 donde también indicamos su dividendo durante el año 2016. Esas 10 empresas son los perros del Ibex para el año 2016.
| Empresa | %Dividendo en el año 2015 |
| REPSOL YPF | 9,45% |
| SANTANDER | 8,71% |
| TELEFONICA | 7,19% |
| OHL | 6,67% |
| MAPRE | 6,06% |
| BBVA | 5,49% |
| CAIXABANK | 5,29% |
| ENAGAS | 5,00% |
| GAS NATURAL | 4,83% |
| ACERINOX | 4,77% |
Tabla 1 10 mayores empresas del Ibex35 por dividendo a fecha 31-12-2015
Las acciones que compramos con 1000 euros de cada una de estas empresas se ven en la Tabla 2:
| Empresa | Precio el 31/12/2015 | Acciones compradas el 31/12/2015 |
| REPSOL YPF | 10,12 | 99 |
| SANTANDER | 4,56 | 219 |
| TELEFONICA | 10,24 | 98 |
| OHL | 5,27 | 190 |
| MAPRE | 2,31 | 433 |
| BBVA | 6,74 | 148 |
| CAIXABANK | 3,21 | 312 |
| ENAGAS | 26,00 | 38 |
| GAS NATURAL | 18,82 | 53 |
| ACERINOX | 9,42 | 106 |
Tabla 2 Acciones compradas el 31-12-2015 con 1000 euros en cada una de las empresas
Veamos cómo han ido las cosas durante el año 2016. El resumen se ve en la Tabla 3 e incluye: el beneficio por acción en el año 2016 (columna 3), el dividendo total cobrado por las acciones de cada empresa (columna 4), el valor de las acciones el 31-12-2016 (columna 5) y el valor total de las acciones de cada empresa (columna 6). El gran total es la suma del valor de todas las acciones y de sus dividendos durante 2016, 10803,54 euros.
| Empresa | Acciones compradas el 31/12/2015 | Beneficio por acción en 2016 | Total dividendo en 2016 | Valor de la acción el 31/12/2016 |
Valor de nuestras acciones |
| REPSOL YPF | 99 | 0,63 | 62,07 | 13,42 | 1328,58 |
| SANTANDER | 219 | 0,20 | 44,02 | 4,959 | 1086,021 |
| TELEFONICA | 98 | 0,74 | 72,52 | 8,82 | 864,36 |
| OHL | 190 | 0,05 | 8,93 | 3,29 | 625,1 |
| MAPRE | 433 | 0,13 | 56,72 | 2,9 | 1255,7 |
| BBVA | 148 | 0,37 | 54,61 | 6,41 | 948,68 |
| CAIXABANK | 312 | 0,15 | 46,80 | 3,14 | 979,68 |
| ENAGAS | 38 | 1,35 | 51,22 | 24,12 | 916,56 |
| GAS NATURAL | 53 | 1,33 | 70,49 | 17,91 | 949,23 |
| ACERINOX | 106 | 0,44 | 46,64 | 12,6 | 1335,6 |
| TOTALES: | 514,02 | 10289,51 | |||
| GRAN TOTAL: | 10803,54 euros |
Tabla 3 Situación de las 10 empresas el 31-12-2016
Así, la rentabilidad de los perros del ibex35 en 2016 fue del 8,03%.
Para continuar con la estrategia de los perros del Ibex para el año 2017 reinvirtiendo todo lo ganado en el año 2016, encontramos la lista de 10 empresas con los mayores dividendos en 2016, que puede verse en la Tabla 4.
| Empresa | %Dividendo en el año 2016 |
| REPSOL YPF | 4,67% |
| TELEFONICA | 8,39% |
| BBVA | 5,75% |
| CAIXABANK | 4,77% |
| ENAGAS | 5,58% |
| GAS NATURAL | 7,42% |
| ENDESA | 6,58% |
| ABERTIS | 5,41% |
| SABADELL | 5,14% |
| IBERDROLA | 4,63% |
Tabla 4 10 mayores empresas del Ibex35 por dividendo a fecha 31-12-2016
En esa fecha, vendemos las empresas de mayor dividendo en fecha 31-12-2015 que no figuran en la lista de mayores dividendos en fecha 31-12-2016. Así,
Vendemos: Santander, OHL, Mapfre y Acerinox.
Compramos: Endesa, Abertis, Banco Sabadell e Iberdrola.
La venta de las acciones de Santander, OHL, Mapfre y Acerinox nos proporciona
1086,02+625,1+1255,7+1335,6=4302,4 euros
Lo sumamos a los dividendos obtenidos durante 2016
4302,4+514,02=4816,4 euros
Esta cantidad la dividimos entre 4 y reinvertimos el resultado en Endesa, Abertis, Banco Sabadell e Iberdrola. Así, invertimos 4816,4/4=1204,1 en cada una de esas empresas.
| Empresa | Precio el 31/12/2016 | Acciones compradas el 31/12/2016 |
| ENDESA | 20,12 | 60 |
| ABERTIS | 13,29 | 91 |
| SABADELL | 1,32 | 912 |
| IBERDROLA | 6,23 | 193 |
Tabla 5 Acciones a fecha 31-12-2016 de las nuevas empresas
El total es 4452,21 y nos sobran 6,52 euros. Después de esas compras, el número de acciones por empresa en fecha 31-12-2016 se muestra en la Tabla 6
| Empresa | Acciones disponibles el 31/12/2016 |
| REPSOL YPF | 99 |
| TELEFONICA | 98 |
| BBVA | 148 |
| CAIXABANK | 312 |
| ENAGAS | 38 |
| GAS NATURAL | 53 |
| ENDESA | 60 |
| ABERTIS | 91 |
| SABADELL | 912 |
| IBERDROLA | 193 |
Tabla 6 Acciones disponibles de cada empresa el 1-1-2017
En la situación, comenzamos el año 2017.
2017
Veamos cómo han ido las cosas durante el año 2017. El resumen se ve en la Tabla 7 e incluye: el beneficio por acción en el año 2017 (columna 3), el dividendo total cobrado por las acciones de cada empresa (columna 4), el valor de las acciones el 31-12-2017 (columna 5) y el valor total de las acciones de cada empresa (columna 6). El gran total es la suma del valor de todas las acciones y de sus dividendos durante 2016, 12.494,62 euros.
|
Empresa |
Acciones disponibles el 31/12/2016 | Beneficio por acción en 2017 | Total dividendo en 2017 | Valor de la acción el 31/12/2017 |
Valor de nuestras acciones |
| REPSOL YPF | 99 | 0,81 | 80,19 | 14,75 | 1460,25 |
| TELEFONICA | 98 | 0,4 | 39,2 | 8,13 | 796,74 |
| BBVA | 148 | 0,30 | 44,4 | 7,11 | 1052,28 |
| CAIXABANK | 312 | 0,13 | 40,56 | 3,89 | 1213,68 |
| ENAGAS | 38 | 1,42 | 53,96 | 23,87 | 907,06 |
| GAS NATURAL | 53 | 1 | 53 | 19,25 | 1020,25 |
| ENDESA | 60 | 0,63 | 37,8 | 17,85 | 1071 |
| ABERTIS | 91 | 0,77 | 70,07 | 18,55 | 1688,05 |
| SABADELL | 912 | 0,05 | 45,6 | 1,66 | 1513,92 |
| IBERDROLA | 193 | 0,31 | 59,83 | 6,46 | 1246,78 |
| TOTALES | 524,61 | 11970,01 | |||
| GRAN TOTAL | : | 12.494,62 euros |
Tabla 7 Situación de las 10 empresas el 31-12-2017
No está nada mal: La rentabilidad en 2017 ha sido del 15,65% sin contar comisiones e impuestos, pasando de 10803 euros a 12494,6 euros.
Para continuar con la estrategia de los perros del Ibex para el año 2018 reinvirtiendo todo lo ganado en el año 2017, encontramos la lista de 10 empresas con los mayores dividendos en 2017 (ver Tabla 8)
| Empresa | %Dividendo en el año 2017 |
| REPSOL YPF | 5,16% |
| TELEFONICA | 4,92% |
| ENAGAS | 5,94% |
| GAS NATURAL | 5,2% |
| ENDESA | 7,47% |
| IBERDROLA | 4,83% |
| MEDIASET | 5,58% |
| MAPFRE | 5,47% |
| TÉCNICAS REUNIDAS | 5,28% |
| REE | 4,59% |
Tabla 8 10 mayores empresas del Ibex35 por dividendo a fecha 31-12-2017
y la comparamos con la lista a fecha 31-12-2017. El resultado es
Se mantienen: Repsol, Telefónica, Enagás, Gas Natural, Endesa, Iberdrola
Vendemos: BBVA, CaixaBank, Abertis, Sabadell
Compramos: Mediaset, Mapfre, Técnicas Reunidas, REE
La venta de las acciones de BBVA, CaixaBank, Abertis y Sabadell nos proporciona
1052,28+1213,68+1688,05+1513,92= 5467,93 euros
Lo sumamos a los dividendos obtenidos durante 2017
5467,93+524,61=5992,54 euros
Esta cantidad la dividimos entre 4 y reinvertimos cada parte en Mediaset, Mapfre, Técnicas Reunidas y REE. Así, invertimos 5992,54/4=1498,1 euros en cada una de esas empresas. El número de acciones de cada empresa puede verse en la Tabla 9
| Empresa | Precio el 31/12/2017 | Acciones compradas el 31/12/2017 |
| MEDIASET | 9,36 | 160 |
| MAPFRE | 2,68 | 559 |
| TÉCNICAS REUNIDAS | 26,46 | 57 |
| REE | 18,71 | 80 |
Tabla 9 Acciones a fecha 31-12-2017 de las nuevas empresas
Después de esas compras, el número de acciones por empresa en fecha 1-1-2018 se muestra en la Tabla 10
| Empresa | Acciones disponibles el 1/1/2018 |
| REPSOL YPF | 99 |
| TELEFONICA | 98 |
| ENAGAS | 38 |
| GAS NATURAL | 53 |
| ENDESA | 55 |
| IBERDROLA | 179 |
| MEDIASET | 160 |
| MAPFRE | 559 |
| TÉCNICAS REUNIDAS | 57 |
| REE | 80 |
Tabla 10 Acciones disponibles de cada empresa el 1-1-2018
Resumen de la evolución de los perros del ibex
| Estrategia de los perros del ibex con inversión de 10.000 euros | |||
| Fecha | Valor de la cartera de los perros del ibex en euros | Rentabilidad anual | Rentabilidad acumulada anualizada |
| 31/12/2015 | 10.000 | ||
| 31/12/2016 | 10.803,07 | 8,03% | 8,03% |
| 31/12/2017 | 12.494,62 | 15,65% | 11,78% |
La rentabilidad anual es la rentabilidad respecto al año anterior. Así, entre el 31/12/2016 y el 31/12/2017 la rentabilidad ha sido del 15,65%
La rentabilidad acumulada anualizada es la rentabilidad correspondiente al periodo completo de años y repartida para cada año. Así, entre el 31/12/2015 y el 31/12/2017 la rentabilidad anualizada ha sido del 11,78%
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