Los perros del ibex35 2015-2018

Una de las estrategias que propone O’Sghauhnessy es la de los perros de Wall Street. Trasladada al índice ibex35, la estrategia de los perros del ibex35 consiste en comprar las 10 empresas del ibex35 con mayor dividendo el año anterior. Una vez al año, actualizamos la lista (vendiendo y comprando las empresas adecuadas) de forma que tengamos las 10 empressas con mayor dividendo del ibex35 en el año anterior.

Veamos cómo hubiéramos aplicado la estrategia de los perros del ibex35 que arranca en el 31-12-2015 con un capital inicial de 10.000 euros. Vamos a mostrar los informes anuales

Año 2016

De acuerdo con el informe de Bolsas y Mercados de 2015, las empresas con los 10 mayores dividendos del Ibex35 en el año 2015 se ven en la Tabla 1 donde también indicamos su dividendo durante el año 2016. Esas 10 empresas son los perros del Ibex para el año 2016.

Empresa %Dividendo en el año 2015
REPSOL YPF 9,45%
SANTANDER 8,71%
TELEFONICA 7,19%
OHL 6,67%
MAPRE 6,06%
BBVA 5,49%
CAIXABANK 5,29%
ENAGAS 5,00%
GAS NATURAL 4,83%
ACERINOX 4,77%

Tabla 1 10 mayores empresas del Ibex35 por dividendo a fecha 31-12-2015

Las acciones que compramos con 1000 euros de cada una de estas empresas se ven en la Tabla 2:

Empresa Precio el 31/12/2015 Acciones compradas el 31/12/2015
REPSOL YPF 10,12 99
SANTANDER 4,56 219
TELEFONICA 10,24 98
OHL 5,27 190
MAPRE 2,31 433
BBVA 6,74 148
CAIXABANK 3,21 312
ENAGAS 26,00 38
GAS NATURAL 18,82 53
ACERINOX 9,42 106

Tabla 2 Acciones compradas el 31-12-2015 con 1000 euros en cada una de las empresas

Veamos cómo han ido las cosas durante el año 2016. El resumen se ve en la Tabla 3 e incluye: el beneficio por acción en el año 2016 (columna 3), el dividendo total cobrado por las acciones de cada empresa (columna 4), el valor de las acciones el 31-12-2016 (columna 5) y el valor total de las acciones de cada empresa (columna 6). El gran total es la suma del valor de todas las acciones y de sus dividendos durante 2016, 10803,54 euros.

Empresa Acciones compradas el 31/12/2015 Beneficio por acción en 2016 Total dividendo en 2016 Valor de la acción el 31/12/2016  

Valor de nuestras acciones

REPSOL YPF 99 0,63 62,07 13,42 1328,58
SANTANDER 219 0,20 44,02 4,959 1086,021
TELEFONICA 98 0,74 72,52 8,82 864,36
OHL 190 0,05 8,93 3,29 625,1
MAPRE 433 0,13 56,72 2,9 1255,7
BBVA 148 0,37 54,61 6,41 948,68
CAIXABANK 312 0,15 46,80 3,14 979,68
ENAGAS 38 1,35 51,22 24,12 916,56
GAS NATURAL 53 1,33 70,49 17,91 949,23
ACERINOX 106 0,44 46,64 12,6 1335,6
TOTALES: 514,02 10289,51
GRAN TOTAL: 10803,54 euros

Tabla 3 Situación de las 10 empresas el 31-12-2016

Así, la rentabilidad de los perros del ibex35 en 2016 fue del 8,03%.

Año 2017

Para continuar con la estrategia de los perros del Ibex para el año 2017 reinvirtiendo todo lo ganado en el año 2016, encontramos la lista de 10 empresas con los mayores dividendos en 2016,  que puede verse en la Tabla 4.

Empresa %Dividendo en el año 2016
REPSOL YPF 4,67%
TELEFONICA 8,39%
BBVA 5,75%
CAIXABANK 4,77%
ENAGAS 5,58%
GAS NATURAL 7,42%
ENDESA 6,58%
ABERTIS 5,41%
SABADELL 5,14%
IBERDROLA 4,63%

Tabla 4 10 mayores empresas del Ibex35 por dividendo a fecha 31-12-2016

En esa fecha, vendemos las empresas de mayor dividendo en fecha 31-12-2015 que no figuran en la lista de mayores dividendos en fecha 31-12-2016. Así,

Vendemos: Santander, OHL, Mapfre y Acerinox.

Compramos: Endesa, Abertis, Banco Sabadell e Iberdrola.

La venta de las acciones de Santander, OHL, Mapfre y Acerinox nos proporciona

1086,02+625,1+1255,7+1335,6=4302,4 euros

Lo sumamos a los dividendos obtenidos durante 2016

4302,4+514,02=4816,4 euros

Esta cantidad la dividimos entre 4 y reinvertimos el resultado en Endesa, Abertis, Banco Sabadell e Iberdrola. Así, invertimos 4816,4/4=1204,1 en cada una de esas empresas.

Empresa Precio el 31/12/2016 Acciones compradas el 31/12/2016
ENDESA 20,12 60
ABERTIS 13,29 91
SABADELL 1,32 912
IBERDROLA 6,23 193

Tabla 5 Acciones a fecha 31-12-2016 de las nuevas empresas

El total es 4452,21 y nos sobran 6,52 euros. Después de esas compras, el número de acciones por empresa en fecha 31-12-2016 se muestra en la Tabla 6

Empresa Acciones disponibles el 31/12/2016
REPSOL YPF 99
TELEFONICA 98
BBVA 148
CAIXABANK 312
ENAGAS 38
GAS NATURAL 53
ENDESA 60
ABERTIS 91
SABADELL 912
IBERDROLA 193

Tabla 6 Acciones disponibles de cada empresa el 1-1-2017

En la situación, comenzamos el año 2017.

2017

Veamos cómo han ido las cosas durante el año 2017. El resumen se ve en la Tabla 7 e incluye: el beneficio por acción en el año 2017 (columna 3), el dividendo total cobrado por las acciones de cada empresa (columna 4), el valor de las acciones el 31-12-2017 (columna 5) y el valor total de las acciones de cada empresa (columna 6). El gran total es la suma del valor de todas las acciones y de sus dividendos durante 2016, 12.494,62 euros.

 

Empresa

Acciones disponibles el 31/12/2016 Beneficio por acción en 2017 Total dividendo en 2017 Valor de la acción el 31/12/2017  

 

Valor de nuestras acciones

REPSOL YPF 99 0,81 80,19 14,75 1460,25
TELEFONICA 98 0,4 39,2 8,13 796,74
BBVA 148 0,30 44,4 7,11 1052,28
CAIXABANK 312 0,13 40,56 3,89 1213,68
ENAGAS 38 1,42 53,96 23,87 907,06
GAS NATURAL 53 1 53 19,25 1020,25
ENDESA 60 0,63 37,8 17,85 1071
ABERTIS 91 0,77 70,07 18,55 1688,05
SABADELL 912 0,05 45,6 1,66 1513,92
IBERDROLA 193 0,31 59,83 6,46 1246,78
TOTALES 524,61 11970,01
GRAN TOTAL : 12.494,62 euros

Tabla 7  Situación de las 10 empresas el 31-12-2017

No está nada mal: La rentabilidad en 2017 ha sido del 15,65% sin contar comisiones e impuestos, pasando de 10803 euros a 12494,6 euros.

Año 2018

Para continuar con la estrategia de los perros del Ibex para el año 2018 reinvirtiendo todo lo ganado en el año 2017, encontramos la lista de 10 empresas con los mayores dividendos en 2017 (ver Tabla 8)

Empresa %Dividendo en el año 2017
REPSOL YPF 5,16%
TELEFONICA 4,92%
ENAGAS 5,94%
GAS NATURAL 5,2%
ENDESA 7,47%
IBERDROLA 4,83%
MEDIASET 5,58%
MAPFRE 5,47%
TÉCNICAS REUNIDAS 5,28%
REE 4,59%

Tabla 8 10 mayores empresas del Ibex35 por dividendo a fecha 31-12-2017

y la comparamos con la lista a fecha 31-12-2017. El resultado es

Se mantienen: Repsol, Telefónica, Enagás, Gas Natural, Endesa, Iberdrola

Vendemos: BBVA, CaixaBank, Abertis, Sabadell

Compramos: Mediaset, Mapfre, Técnicas Reunidas, REE

La venta de las acciones de BBVA, CaixaBank, Abertis y Sabadell nos proporciona

1052,28+1213,68+1688,05+1513,92= 5467,93 euros

Lo sumamos a los dividendos obtenidos durante 2017

5467,93+524,61=5992,54 euros

Esta cantidad la dividimos entre 4 y reinvertimos cada parte en Mediaset, Mapfre, Técnicas Reunidas y REE. Así, invertimos 5992,54/4=1498,1 euros en cada una de esas empresas. El número de acciones de cada empresa puede verse en la Tabla 9

Empresa Precio el 31/12/2017 Acciones compradas el 31/12/2017
MEDIASET 9,36 160
MAPFRE 2,68 559
TÉCNICAS REUNIDAS 26,46 57
REE 18,71 80

Tabla 9 Acciones a fecha 31-12-2017 de las nuevas empresas

Después de esas compras, el número de acciones por empresa en fecha 1-1-2018 se muestra en la Tabla 10

Empresa Acciones disponibles el 1/1/2018
REPSOL YPF 99
TELEFONICA 98
ENAGAS 38
GAS NATURAL 53
ENDESA 55
IBERDROLA 179
MEDIASET 160
MAPFRE 559
TÉCNICAS REUNIDAS 57
REE 80

Tabla 10 Acciones disponibles de cada empresa el 1-1-2018

Resumen de la evolución de los perros del ibex

Estrategia de los perros del ibex con inversión de 10.000 euros
Fecha Valor de la cartera de los perros del ibex en euros Rentabilidad anual Rentabilidad acumulada anualizada
31/12/2015 10.000
31/12/2016 10.803,07 8,03%  8,03%
31/12/2017 12.494,62 15,65% 11,78%

La rentabilidad anual es la rentabilidad respecto al año anterior. Así, entre el 31/12/2016 y el 31/12/2017 la rentabilidad ha sido del 15,65%

La rentabilidad acumulada anualizada es la rentabilidad correspondiente al periodo completo de años y repartida para cada año. Así, entre el 31/12/2015 y el 31/12/2017 la rentabilidad anualizada ha sido del 11,78%

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2 comentarios en “Los perros del ibex35 2015-2018

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