Archivo de la categoría: estrategias de inversión

Cálculo de la rentabilidad de mi cartera modelo

En esa entrada voy a hacer el cálculo de la rentabilidad de mi cartera modelo, que he presentado en la guía para decidir si invierto en bolsa.

Forma de invertir

Para hacer estos cálculos, supongo que una vez al año invierto 600 euros en renta variable y 300 en renta fija a través de los siguientes fondos de inversión indexados, baratos y diversificados de mi cartera modelo:

Rentabilidades

He extraído las rentabilidades de las correspondientes páginas de Morningstar y las he integrado en las tablas que se muestran a continuación

Fondo Amundi renta variable

FechaInicioInversión en FechaInicioRentabilidad anualFechaFinCapital en FechaFin
01/01/201560010,201/01/2016661,2
01/01/201660010,701/01/20171396,1
01/01/20176007,301/01/20182141,9
01/01/2018600-5,101/01/20192602
01/01/201960019,701/01/20203832,8

Veámos cómo se lee la primera fila de la tabla. El 1/1/2015 invertí 600 euros en el fonfo Amundi Renta variable. Este fondo dio entre el 1/1/2015 (fecha inicio) y el 1/1/2016 (fecha fin) un 10,2% de rentabilidad. Como consecuencia, el capital obtenido el 1/1/2016 (fecha fin) fue de 661,2 euros.

El resto de las filas de la tabla se leen igual que la primera fila.

Fondo Amundi renta fija

FechaInicioInversión en FechaInicioRentabilidad anualFechaFinCapital en FechaFin
01/01/20153000,801/01/2016302,4
01/01/20163001,601/01/2017612
01/01/20173000,501/01/2018916,6
01/01/20183000,701/01/20191225,1
01/01/20193002,401/01/20201561,7

Las filas de esta tabla se leen como las filas de la tabla anterior.

Rentabilidad anualizada de la cartera

La rentabilidad anualizada de la cartera se calcula como explicamos en la entrada ¿Cómo calculo la rentabilidad de la inversión en bolsa?

1/1/2015-900
1/1/2016 -900
1/1/2017 -900
1/1/2018 -900
1/1/2019 -900
1/6/2019=3832,8+1561,7
Rentabilidad anualizada7,56%

Resumen

He hecho el cálculo de la rentabilidad de mi cartera modelo desde el 1/1/2015 hasta el 1/6/2019 y el resultado es que hubiera alcanzado un 7,56% de rentabilidad anualizada

Ranking de rentabilidad de los fondos Vanguard globales en 2019

Ranking de los fondos Vanguard globales
Fondo Vanguard global, entre el 15% de los mejores fondos

En este artículo trataremos sobre el ranking de rentabilidad de los fondos Vanguard globales en 2019.

Lo hacemos para comprobar con exactitud la afirmación muchas veces leída de que los fondos indexados superan al 80% de los fondos

Campo de trabajo

He buscado en Morningstar los fondos con las siguientes características:

  • Categoría: Renta Variable Global Blend
  • Moneda: Euro
  • Fondo de acumulación

He encontrado 517 fondos y he recogido su rentabilidad a 3, 5 y 10 años de la pestaña Rentabilidad de Morningstar.

El fichero con los datos de fondos globales en euros y sus rentabilidades a fecha abril 2019 puede descargarse a continuación

Rentabilidad en 2019 de fondos globales

Posición por rentabilidad a 3 años

A 3 años disponemos de rentabilidad para 332 de los 517 fondos.

El fondo Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation ocupa la posición 80 de 332 (24,09%, primer cuartil)

Posición por rentabilidad a 5 años

A 5 años disponemos de rentabilidad para 248 de los 517 fondos.

El fondo Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation ocupa la posición 39 de 248 (15,72%, primer cuartil)

Posición por rentabilidad a 10 años

A 10 años disponemos de rentabilidad para 141 de los 517 fondos.

El fondo Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation ocupa la posición 22 de 141 (15,60%, primer cuartil)

Resumen

Hemos repasado el ranking de rentabilidad de los fondos Vanguard globales en 2019.

El fondo Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation ocupa las siguientes posiciones en cuanto a rentabilidad

Rentabilidad a 3 años Rentabilidad a 5 años Rentabilidad a 10 años
80/332 (24,9%)39/248 (15,72%)22/141 (15,6%)

Es decir, el fondo siempre está en el primer cuartil y a 5 y 10 años está dentro del 15% de fondos más rentables. Este ejemplo confirma la afirmación inicial de que los fondos indexados baten al 80% de los fondos. E incluso a 5 y 10 años el fondo Vanguard glboal bate ¡al 85% de los fondos!

¡¡Yo con eso me conformo!!

¿Cómo arreglamos en 2019 una mala cartera de inversión?

Arreglar en 2019 una mala cartera de inversión
Una mala inversión y nos damos de cabezazos con la pared

El problema que tratamos en este post es cómo arreglar en 2019 una mala cartera de inversión.

Una búsqueda en Google de este problema no nos muestra resultados adecuados para la búsqueda. Por ejemplo, la primera respuesta es ‘Rebalancear tu cartera de inversión: cómo y por qué’ que trata sobre el rebalanceo de cartera. Esto significa que no nos solemos ocupar de cómo arreglar algo que va mal por lo que es interesante escribir este post.

De hecho, la razón para plantear este problema es que las estrategias de inversión se piensan suponiendo que empezamos desde cero y queremos invertir una cantidad de ahorros de que disponemos.

Caso de estudio

Pero a veces las cosas son diferentes. Recientemente, un amigo me vino con su lista de fondos de inversión dispuesto a cambiar esa lista porque no estaba muy contento con el servicio que recibía.

La situación de su cartera, de 200.000 euros, era, en mi humilde opinión, desalentadora con perlas de inversión como:

  • Un fondo con gastos corrientes del 2,7%. La mayor parte de los fondos tenían comisiones superiores al 2%
  • Un fondo de renta fija en países emergentes

El reparto era 25% en renta variable y 75% en renta fija.

Como la bolsa en los últimos años ha ido relativamente bien, supuse que los fondos tenían rentabilidades positivas aunque muy inferiores a las del correspondiente índice de referencia. Como inversor que defiende que los gastos en bolsa importan, no invertiría en fondos con comisiones superiores al 0,5%.

¿Cómo arreglamos esta cartera?

En mayo de 2019, mi solución para arreglar esa mala cartera de inversión fue simple y constó de dos pasos:

  1. Traspasa todos los fondos de inversión a un fondo indexado de bonos europeos, en concreto, al fondo Vanguard de bonos europeos.
  2. Traspasa mensualmente x euros a un fondo indexado global de renta variable, como el Amundi MSCI World, desde el fondo de renta fija del paso 1

La razón para el paso 1 es que, en estos momentos, en 2019, después del rally alcista más largo de la historia, las bolsas están caras, así que es mejor poner el dinero a salvo en un fondo de renta fija de confianza, es decir, de la gestora Vanguard y en una zona estable aunque de bajos intereses como es Europa.

Podemos observar ese rally usando la calculadora del S&P500 (https://dqydj.com/sp-500-return-calculator/) desde el mínimo de marzo de 2009 a la actualidad

16,543% de rentabilidad anualizada del SP500 en los 10 últimos años con reinversión de dividendos sin tener en cuenta la inflación

Una vez el dinero está a salvo, se puede pensar en una estrategia de compra mensual de renta variable de parte del dinero invertido en el fondo de renta fija. La duración de esta inversión depende del porcentaje de renta fija y variable que quisiéramos mantener.

Por ejemplo, si queremos tener 1/2 en renta variable y 1/2 en renta fija, y traspasamos 1.000 euros al mes al fondo de renta variable, entonces invertiríamos 100.000 euros en renta variable a lo largo de 100 meses, es decir, 8 años y 4 meses,

Al cabo de ese tiempo, ya habríamos reorganizado nuestra cartera.

La solución de la gestora profesional

Cuando mi amigo le explicó a su gestora la solución que yo le dí, ella, a su vez, le dio esta solución:

  • Vende todos los fondos ya que tu plusvalía está alrededor de los 200 euros
  • Con el dinero obtenido, compra un ETF de renta fija de bonos europeos
  • Cada mes, vende 1000 euros del ETF y traspasa ese dinero al fondo de renta variable

En mi calidad de inversor aficionado, quizá no perciba las ventajas de la solución de la gestora profesional, pero me plantea varias dudas:

  • Después de varios años de inversión, ¿cómo puede ser que la plusvalía de 200.000 euros sea solo de 200 euros? Creo que la gestora profesional no ha sabido ganar dinero (para mi amigo) y, por lo tanto, hay que salir de allí.
  • ¿Por qué venderlo todo y empezar a usar ETFs? Tendremos que estar pagando las comisiones de compra del ETF, comisiones de custodia y comisiones de venta del ETF.

Vuestro turno

Y vosotros, ¿cómo conseguís arreglar en 2019 una mala cartera de inversión?¿qué os parece mi solución? ¿y la solución de la gestora profesional?



Guía para decidir si invierto en bolsa

Leamos bien el mapa (Image by Steve Buissinne from Pixabay)

En esta entrada vamos a presentar una sencilla guía para decidir si invierto en bolsa. Para quienes se decidieran a hacerlo, presento la estrategia más sencilla (pero con una excelente rentabilidad) que conozco.

¿Cuáles son las preguntas que deberíamos hacernos para decidir si invertimos en bolsa?

Son sencillamente estas tres preguntas:

  • ¿Su inversión es a largo plazo, por ejemplo, 20 años?
  • ¿Soportaría ver números rojos en su inversión?
  • ¿Puede disponer de 100 euros al mes para invertir en bolsa?

Si la respuesta a estas preguntas es sí, entonces podemos decidirnos a invertir en bolsa. En otro caso, también podemos invertir pero yo no sé cómo hacerlo.

¿De qué manera invertimos en bolsa?

La forma más sencilla es invertir del siguiente modo:

  • Cada mes una cantidad fija
  • En dos fondos de inversión indexados, baratos y diversificados: uno de renta fija y otro de renta variable
  • 2/3 en renta variable y 1/3 en renta fija

Mis fondos favoritos

Los fondos Vanguard son mis favoritos pero sólo se pueden comprar en BNP Paribas sin mínimo. En Renta 4, con mínimo de 100.000 euros. Como me gusta tener una oficina física cerca, voy a proponer fondos Amundi en Renta 4 que tienen un mínimo en torno a 200 euros. En concreto:

Un ejemplo de inversión

Ahorro mensualInversión en Amundi renta fijaInversión en Amundi renta variable
100 euros100 euros cada tres meses200 euros cada tres meses
150 euros100 euros cada dos meses200 euros cada dos meses
300 euros100 euros cada mes200 euros cada mes

La ventaja de hacer estas inversiones en Renta 4 es que podemos programar las transferencias a los fondos y, así, no tenemos que estar pendientes cada mes.

Estrategia indexada de países desarrollados

Fijémonos bien en la estrategia

Ahora que ya sabemos qué es una estrategia de inversión, vamos a presentar una estrategia de inversión mundial sencilla. Se trata de una estrategia indexada de países desarrollados.

¿En qué consiste esta estrategia?

Vamos a aplicar la asignación de activos que recomienda Jack Bogle en su libro. Esto supone invertir 4/9 de nuestros ahorros en renta variable, 2/9 en renta fija y 1/3 en efectivo. Los activos usados son:

  • Parte variable: Usamos un único fondo de inversión indexado a empresas de países desarrollados.
  • Parte fija: Dejaremos el dinero en efectivo

Puede sorprender que dejemos la parte fija en efectivo pero vamos a ver la razón. La parte de renta fija de la inversión está pensada para obtener unos rendimientos modestos pero seguros a lo largo del tiempo. Para tener seguridad, debemos decidir en qué economía invertimos y la que nos ofrece mayor seguridad es la de la zona euro. Ahora bien, si miramos las rentabilidades en esa zona, el bono alemán a 10 años renta el 0,6% o el bono español a 5 años renta el 0,2%. Al ser la rentablidad tan baja, podemos pensar en no complicarnos comprando un fondo de inversión y mantener el dinero en efectivo … salvo por el problema de que ¡si lo dejamos en efectivo, nos lo vayamos a gastar!

El reparto queda entonces:

  • 4/9 en renta variable
  • 5/9 en efectivo

¿Qué productos usamos?

Vamos a usar un fondo de Amundi indexado a los países desarrollados, tal y como se ve en la siguiente tabla

Producto Broker %Renta variable
Amundi Index MSCI World R4 100%

¿Cuál es el capital mínimo en cada inversión?

La compra de este fondo de renta variable en Renta 4, el broker que vamos a utilizar, tiene unos mínimos de inversión:

Producto Mínimo primera compraMínimo resto de compras
Amundi Index MSCI World 200 euros 200 euros

Así, para la primera compra, debemos disponer al menos de 450 euros, que repartiremos asÍ:

  • (4/9)*450 =200 euros para la parte de renta variable
  • (5/9)*450=250 euros en efectivo

Para el resto de compras debemos disponer igualmente de 450 euros, que repartiremos igual que en la primera compra.

Frecuencia de la inversión

Así, haremos una compra en esta estrategia cada vez que dispongamos de 450 euros. La frecuencia de las compras depende de nuestro ahorro mensual y se ve en la siguiente tabla

Ahorro mensualFrecuencia de la compra
450 euros al mes1 vez al mes
150 euros al mes1 vez cada 3 meses
100 euros al mes
1 vez cada cuatro meses y medio
50 euros al mes1 vez cada 9 meses