¿Qué es la rentabilidad de una inversión?

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¿Qué es la rentabilidad de una inversión?

Cuándo invertimos dinero en algún negocio o producto queremos obtener un beneficio, que significa cuánto dinero nos produce aquello que hemos invertido.

Por ejemplo, si compramos un garaje por 6.000 euros y lo alquilamos por 50 euros al mes, el beneficio anual son 50 euros x 12 meses = 600 euros.

El dato de que hemos ganado 600 euros para los 6000 euros invertidos no nos da una idea adecuada de cuánto es el beneficio. Para conseguir tener esa idea, medimos el beneficio en tanto por ciento.

Así, como 600 euros es el 10% de 6.000 euros, diremos que hemos obtenido una rentabilidad anual del garaje es del 10%.

De otro modo, si un negocio tiene una rentabilidad anual del 5% significa que si invertimos 100 euros, al cabo del año recibiremos un beneficio de 5 euros (5 euros es el 5% de 100 euros). Si invertimos 200 euros, al cabo de un año recibiremos 10 euros.

Por tanto, la rentabilidad del negocio o producto es el porcentaje en tanto por ciento que recibimos cada año de ese negocio o producto respecto al dinero invertido en el negocio.

Cuando estudiemos si un negocio nos interesa, trataremos de determinar cuál es su rentabilidad anual aunque no es fácil de determinar y  sólo es conocida de antemano en productos de renta fija.


La rentabilidad es el tanto por ciento anual que obtenemos de beneficio respecto al dinero que hemos invertido


Esta rentabilidad es la rentabilidad bruta, pero la que nosotros recibimos es la rentabilidad neta, es decir, lo que queda después de quitar los gastos. Tenemos que tratar ahora de los gastos.

Gastos de la inversión

Para cada inversión que hagamos tendremos que encontrar los gastos que tiene asociados, ya que van directamente a rebajar los beneficios. Tenemos que

  • Identificar TODOS los gastos asociados a la inversión
  • Conocer todas las características de esos gastos, como son la cantidad del gasto y su periodicidad

Como en este blog señalamos, los gastos en bolsa y, en general, en cualquier inversión, importan. En cambio, hay algunas inversiones, como los fondos de inversión, en las que no tenemos del todo claros los gastos que nos cobran y nos encontramos con sorpresas.

Ejemplo del garaje

En ese caso, contemplamos estos gastos:

GastoCantidadFrecuencia
Comunidad50 euros1 vez al año
Impuesto bienes inmuebles50 euros1 vez al año
Inflación2% del beneficio1 vez al año
Impuestos15% del beneficio1 vez al año
Derramas??????

He supuesto una inflación del 2% que es el dato de la inflación en España durante el último año. Hablaremos sobre ella más adelante, pero básicamente la inflación indica cuánto poder ha perdido nuestro dinero en un año. Si la inflación es del 2%, con 100 euros a final del año podemos comprar como si tuviéramos 98 euros. No obstante, los contratos de arrendamiento incluyen una cláusula de subida de alquiler de acuerdo con la inflación, luego ese gasto se traslada al arrendador  y el propietario no tiene que pagarlo.

Los impuestos que se pagan en la declaración de la renta dependerán de los ingresos de cada uno, por lo que he puesto una cifra del 15%, un poco inferior al 21% que Hacienda retiene en intereses de productos como plazos fijos.

De acuerdo con los comentarios anteriores, el resumen de gastos en el mejor caso en el que no hay derramas es:

GastoCantidad
Comunidad50 euros
Impuesto bienes inmuebles50 euros
Inflación0 euros
Impuestos90 euros
TOTAL GASTOS190 euros

Rentabilidad neta

La rentabilidad neta es la que obtenemos después de descontar los gastos del negocio.

Para calcular la rentabilidad neta en el ejemplo del garaje, tendremos que descontar al beneficio al menos estos gastos.

  • BENEFICIO BRUTO: 600 euros
  • TOTAL GASTOS: 190  euros
  • BENEFICIO NETO: 600 euros-190 euros= 410 euros

El resultado es que la rentabilidad neta del garaje es del 6,83%.

Conclusión

Para poder comparar inversiones entre sí, siempre nos interesa conocer la rentablilidad neta.

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Ideas contra el sentido común que se muestran en el libro

Tres ideas curiosas sobre la inversión en bolsa que contamos en el libro son las siguientes:

  • No es necesario que seamos grandes conocedores de la economía sino que solamente debemos tener constancia en la aplicación de nuestra estrategia de inversión a lo largo del tiempo.
  • Las estrategias de inversión no nos exigen gran cantidad de tiempo, lo que contradice la creencia común de que trabajando más ganamos más. En efecto, una estrategia de inversión directa en bolsa se hace únicamente una vez al año. Una estrategia de inversión en fondos indexados se puede dejar programada para hacerla cada mes y revisarla una vez al año.
  • No es cierto que a mayor información, mejores resultados. NO hay que leer información económica en los periódicos para elaborar mejores estrategias.

¡Así que durmiendo podemos ganar dinero en bolsa a largo plazo!

Resumen de los contenidos del libro

En el libro presentaremos las estrategias de inversión que puedes seguir, y que tu banco o caja no te explicará, para poder obtener una rentabilidad razonable a largo plazo en bolsa. Las estrategias que explicamos consisten en invertir directamente en bolsa con determinados criterios o en invertir en fondos indexados.

Los contenidos principales que incluimos son:

  • Leccciones de inversión de Warren Buffet. Básicamente recomienda invertir en un fondo barato indexado al índice S&P 500
  • Lecciones de inversión de John Bogle. Su recomendación básica es que los gastos en bolsa importan y, por tanto, hay que comprar fondos de inversión baratos
  • Fondos indexados. Son fondos que replican un índice y sus costes son baratos
  • Estrategias de compra directa de acciones. Son estrategias de compra de un conjunto de acciones que cumplen una característica particular. Por ejemplo, comprar las 10 acciones del ibex35 que reparten mayor dividendo por acción
  • Estrategias de inversión mensual basadas en fondos indexados y/o compra directa de acciones. Se proponen estrategias con cantidades que van de los 50 a los 500 euros al mes.
  • Cuentecicas. Nos explican algunos cálculos sobre rentabilidad. Por ejemplo, la regla del 72 para saber en cuánto tiempo duplicaríamos una inversión en función de la rentabilidad obtenida
  • Posibilidades desaconsejadas. Se incluyen aquí dos ejemplos de inversión altamente desaconsejados por las comisiones excesivas que nos cobran: Fondos de inversión activos y banca privada

¿Podemos perder dinero en renta fija?

La respuesta a si podemos perder dinero en renta fija es que sí y viene de dos posibles motivos:

  • Queremos vender nuestro producto de renta fija antes de la fecha de vencimiento
  • El emisor de la renta fija no es capaz de devolver el capital que le hemos prestado

Vamos a hablar del primero de los temas

Pérdida por la venta antes de la fecha de vencimiento

Imaginemos que tengo 1000 euros en obligaciones del estado al 2% y faltan un año para el vencimiento de esas obligaciones, es decir, para que me devuelvan los 1.000 euros que aporté al principio. Imaginemos ahora que la rentabilidad en estos momentos de las obligaciones del estado es del 5%.

El problema es:

Si quiero vender mis obligaciones, ¿a qué precio me las compraran?

Solución

Como el interés actual es del 5%, el comprador de mis obligaciones puede obtener hasta final de año el siguiente beneficio con 1000 euros:

Beneficio obtenido al 5%= 1000*5% = 50 euros

En cambio, con mis obligaciones al 2% el beneficio que puede obtener es el siguiente:

Beneficio obtenido al 2%= 1000*2% = 20 euros

Para alcanzar el beneficio que obtendría con el interés actual, al comprador de mis obligaciones le faltan 50-20=30 euros, que obtendrá rebajando el precio que paga por mis obligaciones. En concreto, el precio que me pagaría por mis obligaciones es de:

precio que me pagan por las obligaciones = 1000-30 =970 euros.

Conclusión

Puede suceder que pierda dinero en renta fija si vendo mis obligaciones antes de su vencimiento.

En el ejemplo que nos ocupa, he perdido el 3%, ya que he vendido a 970 euros unas obligaciones que me costaron 1.000 euros y 30 euros es el 3% de 1.000 euros.

¿Qué es la renta fija y dónde puedo comprarla?

En esta entrada trataremos sobre qué es la renta fija y dónde podemos comprarla.

¿Qué es la renta fija?

Recordemos que la inversión en renta fija consiste en invertir en productos
(letras, bonos, obligaciones) que nos dan una cantidad fija anual
de interés a cambio de nuestro capital. Además, nuestro capital está comprometido
en la inversión por un número de años al final de los cuales
nos devuelven el capital inicial que invertimos. Los productos de renta fija son emitidos por países, instituciones y empresas.

Así que las características de un producto de renta fija son:

  • Entidad que lo emite
  • Tipo de producto
  • Interés anual que nos pagará el producto
  • Número de años que nuestro dinero debe estar invertido en el producto.
  • Gastos asociados

Este último punto es muy importante porque, como la rentablidad de la renta fija suele ser menor, debemos conseguir unos gastos asociados muy bajos.

Por ejemplo, consideremos las últimas obligaciones del Estado a 10 años emitidas por el gobierno español (ver siguiente imagen)

 

Sus características son:

  • Entidad que lo emite: Tesoro Público de España
  • Tipo de producto: Obligaciones del Estado Español
  • Interés anual que nos pagará el producto: 1,4%
  • Número de años que nuestro dinero debe estar invertido en el producto: 10 años
  • Gastos asociados: 0 euros si la compra se realiza a través del banco de España. Una comisión de 0,90 euros cada vez que, durantte los 10 años de vida del producto, nos transfieren el correspondiente interés

¿Qué interés recibiré?

Si invierto 10.000 euros en bonos del Estado al 1,40% de interés recibiré cada año el siguiente interés bruto:

Interés bruto= 10.000*1,4/100=140 euros

¿Dónde puedo comprar renta fija?

  • Sucursal del Banco de España. Esta opción sólo para las emisiones del Tesoro Público de España (apenas sin comisiones)
  • Bancos y cajas de ahorros (con sus correspondientes comisiones)
  • Fondos de inversión de renta fija (con sus correspondientes comisiones)

 

El fondo indexado AMUNDI INDEX S&P 500 AE (EUR) ACC

En este post hablamos del fondo indexado AMUNDI INDEX S&P 500 AE (EUR) ACC cuyo isin es LU0996179007

El interés de este fondo es doble

Características del fondo AMUNDI INDEX S&P 500 AE (EUR) ACC

Su información básica se recoge a continuación:

ISIN

LU0996179007

Qué hace el fondo

El fondo replica el índice S&P 500.

Divisa base

La divisa base de este fondo es el euro

Comisiones

0,30%
Es decir, sobre 10.000 euros, cobran 30  euros

Rentabilidad

9,05% rentabilidad a tres años. El fondo se creó el 17/04/2014

Crecimiento de 10.000 euros

Desde su creación el 17/4/2014, 10.000 euros se han convertido en 16.640 euros.

Activos gestionados

A fecha 9 de noviembre de 2018, la cantidad gestionada es este fondo es de 1017 millones de dólares y en esta clase en particular gestiona 13 millones de euros.

Mínimo de inversión en el fondo en España

En el banco Renta4  a partir de 200 euros

¿Dónde se puede comprar en España?

EN Renta4

Situación actual

Precio a fecha 9/11/2018 191,15 euros.
Lo revisaremos dentro de un año, para ver cuánto ha variado este precio.

Fuente de la información

La información del fondo AMUNDI INDEX S&P 500 AE (EUR) ACC la he obtenido del sitio Morningstar.