Guía para decidir si invierto en bolsa

Leamos bien el mapa (Image by Steve Buissinne from Pixabay)

En esta entrada vamos a presentar una sencilla guía para decidir si invierto en bolsa. Para quienes se decidieran a hacerlo, presento la estrategia más sencilla (pero con una excelente rentabilidad) que conozco.

¿Cuáles son las preguntas que deberíamos hacernos para decidir si invertimos en bolsa?

Son sencillamente estas tres preguntas:

  • ¿Su inversión es a largo plazo, por ejemplo, 20 años?
  • ¿Soportaría ver números rojos en su inversión?
  • ¿Puede disponer de 100 euros al mes para invertir en bolsa?

Si la respuesta a estas preguntas es sí, entonces podemos decidirnos a invertir en bolsa. En otro caso, también podemos invertir pero yo no sé cómo hacerlo.

¿De qué manera invertimos en bolsa?

La forma más sencilla es invertir del siguiente modo:

  • Cada mes una cantidad fija
  • En dos fondos de inversión indexados, baratos y diversificados: uno de renta fija y otro de renta variable
  • 2/3 en renta variable y 1/3 en renta fija

Mis fondos favoritos

Los fondos Vanguard son mis favoritos pero sólo se pueden comprar en BNP Paribas sin mínimo. En Renta 4, con mínimo de 100.000 euros. Como me gusta tener una oficina física cerca, voy a proponer fondos Amundi en Renta 4 que tienen un mínimo en torno a 200 euros. En concreto:

Un ejemplo de inversión

Ahorro mensualInversión en Amundi renta fijaInversión en Amundi renta variable
100 euros100 euros cada tres meses200 euros cada tres meses
150 euros100 euros cada dos meses200 euros cada dos meses
300 euros100 euros cada mes200 euros cada mes

La ventaja de hacer estas inversiones en Renta 4 es que podemos programar las transferencias a los fondos y, así, no tenemos que estar pendientes cada mes.

Fondo Vanguard de bonos de países europeos

fondo Vanguard SP500


En este post, vamos a mostrar las características del fondo de inversión barato Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation

Características del fondoVanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation

Su información básica se recoge a continuación:

ISIN

IE0007472115

 Qué hace el fondo

El fondo replica un índice de bonos de países europeos de la zona euro, principalmente España, Francia, Alemania e Italia

Divisa base

La divisa base de este fondo es el euro

Comisiones

 0,25%
Es decir, sobre 10.000 euros, cobran 25 euros

Rentabilidad

1,01% rentabilidad anualizada los últimos 3 años.

 Crecimiento 10.000 euros

 
Para un periodo de 3 años (abril de 2016-abril de 2019), los 10.000 se convierten en 10.300 euros.

 Activos gestionados

A fecha 2 de mayo de 2018, la cantidad gestionada es este fondo es de 6000 millones de euros y en la clase Investor gestiona 65 millones de euros.

Mínimo de inversión en el fondo en España

 En el banco Renta4 hay una barrera de entrada porque exigen un mínimo de 100.000 euros. En el banco BNP Paribas no existe ese mínimo.

 ¿Dónde se puede comprar en España?

EN BNP Paribas

Situación actual


Precio a fecha 5/4/2019 215,64 euros.

Fuente de la información

La información del fondo la he obtenido de Morningstar.

Pst, ¿y los fondos de inversión Vanguard en España en 2019?

Vanguard a a la vanguardia

En este post vamos a tratar sobre la disponibilidad de fondos de inversión Vanguard en España en 2019

Después de este post, donde alabamos la figura de John Bogle, alguien me podría decir que no aparecen ninguno de los fondos indexados por excelencia: los fondos de inversión Vanguard creados por el propio John Bogle.

¿Por qué?

La razón es que la inversión mínima en fondos Vanguard es de 100.000 euros y nosotros hemos fijado que la inversión mínima sea inferior a 500 euros

En esta entrada, buscaremos fondos Vanguard y veremos dónde podemos comprarlos

Búsqueda de fondos Vanguard

Vamos a la página de Morningstar y elegimos la gestora Vanguard, donde aparecen 198 fondos

Elegimos entonces como moneda base euros y fondos de acumulación. Además, Vanguard distingue tres categorías de fondos según el mínimo de inversión: Investor (mínimo 100.000 euros), Institutional (mínimo 500.000 euros) e Institutional Plus (mínimo 1.000.000 euros hasta 200.000.000 de euros en algunos fondos). Nos fijamos en la categoría Investor

Número de fondos Vanguard de acumulación en euros renta fija, categoría Investor Número de fondos Vanguard de acumulación en euros renta variable, categoría InvestorNúmero de fondos Vanguard de acumulación en euros mixtos, categoría Investor
5
100

Veamos ahora el listado de fondos de renta fija y de renta variable. No hay fondos mixtos.

Fondos de renta fija Vanguard en euros

Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Accumulation RF Bonos Ligados Inflación EUR
Vanguard Euro Investment Grade Bond Index Fund Investor EUR Accumulation Renta fija deuda corporativa EUR
Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation Renta fija deuda pública EUR
Vanguard Global Bond Index Fund Investor EUR Hedged Accumulation Renta fija global- EUR cubierto
Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund Investor EUR Hedged Accumulation Renta fija global- EUR cubierto

En mi caso prefiero renta fija de gobiernos europeos porque buscamos seguridad aunque sea con baja rentabilidad. Mi elección es:
Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation isin IE0007472115

Fondos de renta variable Vanguard en euros

Vanguard European Stock Index Fund Investor EUR AccumulationRV Europa Cap. Grande Blend
Vanguard SRI European Stock Fund Investor EUR AccumulationRV Europa Cap. Grande Blend
Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR AccumulationRV Global Cap. Grande Blend
Vanguard SRI Global Stock Fund Investor EUR AccumulationRV Global Cap. Grande Blend
Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor EUR AccumulationRV Global Cap. Pequeña
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor EUR AccumulationRV Global Emergente
Vanguard Japan Stock Index Fund Investor EUR AccumulationRV Japón Cap. Grande
Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund Investor EUR AccumulationRV Pacífico (ex-Japón)
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR AccumulationRV USA Cap. Grande Blend
Vanguard Eurozone Stock Index Fund Investor EUR AccumulationRV Zona Euro Cap. Grande

Como me interesa diversificar geográficamente, elijo el fondo

Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation isin IE00B03HCZ61

que está referenciado al índice MSCI World Free Index que invierte en empresas de 23 países desarrollados.

¿Dónde puedo comprar estos fondos y cuáles son sus gastos?

En Renta 4, con un mínimo de 100.00 euros y estas comisiones

FondoSuscripciónGestiónCustodiaTotal
Vanguard European Bonds ISIN IE0007472115 0%0,25%0,25%0,5%
Vanguard Global Stocks ISIN IE00B03HCZ61 0%0,30%0,25%0,55%

Las comisiones de custodia y de gestión son anuales.

En BNP Paribas, sin mínimo y con estas comisiones

FondoSuscripciónGestiónCustodiaTotal
Vanguard European Bonds ISIN IE0007472115 0%0,25%0,242%0,492%
Vanguard Global Stocks ISIN IE00B03HCZ61 0%0,30%0,242%0,542%

La comisión de custodia es como sigue «La tarifa de comisión de Custodia/registro será de 0.05%/Trimestral +IVA sobre el efectivo (Mínimo de 1€ + IVA por cada posición de Fondos de la tipología afectada *). Esto hace un total de 0,20% anual más IVA, es decir, 0,242%

He preguntado en otros bancos sobre el fondo Vanguard European Bonds ISIN IE0007472115 y éstos son los resultados.

En Banca Privada del Popular, con mínimo de 100.000 euros y una comisión anual del 0,36%+IVA. Se cobra semestralmente a semestre vencido sobre el patrimonio medio de los fondos

No está disponible en BBVA ni en Ibercaja.

Primer informe de la ESMA sobre los gastos y rentabilidades de productos de inversión


informe de la ESMA sobre gastos y rentabilidades de productos de inversión
Escribiendo el informe

La agencia europea European Security and Markets Agency (abreviadamente ESMA) acaba de publicar el 10 de enero de 2019 su primer informe sobre los gastos y rentabilidades de productos de inversión en diferentes países de la unión europea.

¡Lo sorprendente es que es el primer informe de este tipo que realiza aún cuando tenemos fondos de inversión desde hace al menos 30 años!

El informe puede consultarse aquí

Previamente, ya hemos nombrado la agencia ESMA cuando indicamos los gastos de los fondos de inversión de acuerdo con la normativa europea.

Categorías de inversión del informe

El informe distingue tres categorías de retail investment products, es decir, productos destinados al inversor particular:

  • UCITS investment funds
  • Alternative investment funds (abreviadamente AIFs)
  • Structured products (SRPs)

Los UCITS investment funds son los fondos de inversión convencionales regulados y supervisados por la Unión Europea y tienen un capital de 10 billones de euros en toda la Unión.

Los Alternative investment funds son fondos menos restringidos que los fondos UCITS y el total invertido en ellos es de 5 billones de euros.

Los structured products son inversiones cuyo rendimiento depende del rendimiento de uno o más índices de referencia. La inversión en estos productos en la Union Europea alcanza los 0,5 billones de euros.

Conclusiones del informe

Las conclusiones que se recogen en el resumen ejecutivo, algunas de ellas ya conocidas, son:

  • los costes fluctúan menos que el rendimiento bruto
  • los mayores gastos llegan de los ongoing costs, es decir, los gastos de gestión de los fondos
  • los fondos más costosos son los fondos de acciones
  • los gastos de los inversores particulares son más altos que los gastos de los inversores institucionales
  • hay gran variedad de gastos en los estados miembros
  • los gastos son más altos para los fondos activos que para los fondos indexados, lo que conduce a que la rentabilidad neta de los fondos indexados es mayor que la de los fondos activos

Hemos subrayado esta última conclusión porque en ella insistimos siempre desde este blog: los gastos en bolsa importan.

¿Qué se dice de España en el informe?

Realmente, España no sale bien parada

Gastos de fondos de inversión en acciones. El informe dice » la magnitud de los gastos varía significativamente entre países- desde un 1% en Holanda hasta más del 2% en Austria, España, Italia y Portugal»

Rentabilidades brutas de fondos de inversión en acciones. El informe dice «los fondos UCITS en acciones muestran de media rendimientos brutos más altos que otras clases de activos. En un horizonte de tres años, los rendimientos brutos varían del 8.4%, 7.6% y 8.9% para España, Portugal y Reino Unido al 12.2% para Finlandia y Suecia y el 12.9% para Dinamarca.

Es decir, el rendimiento bruto en los países nórdicos es hasta un 4,5% mayor que en España.

Rentabilidades netas de fondos de inversión en acciones. Tampoco salimos bien parados. Dice el informe » la rentabilidad anual neta teniendo en cuenta la inflación varía entre el 4.3% y el 5.8% en Portugal y España y el 10.6% en Dinamarca»

Tabla resumen

Ésta es la tabla resumen a 10 años para fondos de inversión en acciones extraída del informe

tabla resumen a 10 años para fondos de inversión en acciones
Tabla resumen a 10 años para fondos de inversión en acciones

Comparamos los datos de esa tabla para España y Dinamarca

PaísProductoBrutoGastosInflaciónNeto
EspañaFondo de acciones6,21%2,26%1,4%2,55%
DinamarcaFondo de acciones11,39%1,77% 1,01%8,61%

Así, parece que los fondos de acciones no saben ganer mucho dinero es España pero no por eso dejan de cobrar unos gastos muy elevados. La inflación en ambos países es parecida.

El resultado es que a 10 años la rentabilidad neta de Dinamarca es ¡6 puntos superior a la de España!

Un homenaje a John Bogle

Jack Bogle
Retrato de John Bogle tomado de ValueWalk en Flickr

Como ya he indicado en una entrada anterior, el padre de la inversión indexada, John Clifton ‘Jack’ Bogle falleció a mediados de enero de 2019. Se han escrito muchos panegíricos sobre él así que no trataré de mejorar lo que allí se ha dicho.

Os remito al excelente tributo que ofrece una de mis páginas favoritas, the evidence-based investor, escrita por Robin Powell

My personal debt of gratitude to Jack Bogle