Variantes de la estrategia rentable y aburrida

En este post vamos a mostrar algunas variantes de la estrategia rentable y aburrida, que ya presentamo en esta página. Las variantes vienen cambiando el porcentaje asignado a cada activo o bien cambiando alguno de los fondos de inversión con los que trabajamos. Veamos esas dos posibilidades.

Asignación de activos actual

De acuerdo con las recomendaciones de John Bogle, la asignación típica de activos es la siguiente

Renta fijaRenta variableEfectivo
2/94/91/3

La distribución en nuestra estrategia aburrida es

Renta fijaRenta variableEfectivo
1/32/30

Recordemos que los fondos empleados son:

Cambios en la asignación de activos

Otras posibles asignaciones de activos intentando simplificar todavía más son éstas:

Renta fijaRenta variableEfectivo
02/31/3
010

La primera variante consiste en no comprar fondo de renta fija porque su rentabilidad en la actualidad es tan baja que quizá no nos valga la pena. Como consecuencia, nuestra inversión se simplifica mucho ya que sólo tenemos que comprar el fondo de renta variable.

La segunda variante puede ser recomendada para personas jóvenes que tienen por delante una larga vida de inversión y/o personas que saben que a la larga la inversión en acciones es la más rentable y soportarán bien ver caídas temporales en su inversión.

Cambios en los fondos usados

Fondo cubierto global amundi para la estrategia rentable y aburrida
Fondo cubierto global de Amundi

Para la parte de renta fija, podríamos usar también un fondo BIG en lugar de un fondo BIE. En ese caso, proponemos este fondo

Renta fija: Amundi renta fija global isin LU0389812933, mínimo 200 euros al mes.

Se trata de un fondo Amundi de renta fija global cubierto al euro. Esto quiere decir que se paga un plus para evitar que las fluctuaciones de las monedas en las que se invierte (recordemos que se trata de un fondo global) afecten a la rentabilidad.

En noviembre de 2019 el fondo gestiona 1414 millones de euros y en la clase en euros unos 30 millones de euros. Las mayores inversiones son en bonos del tesoro americano.

Este año, este fondo lleva una excelente trayectoria con una subida del 5,9%. Sin embargo, los dos años anteriores experimentó bajadas del 0,1% y del 0,6%.

Resumen

Hemos presentado algunas variantes de la estrategia rentable y aburrida dada la situación actual en que la renta fija europea no proporciona rentabilidad.

Fondo Amundi de renta fija global

Fondo Amundi de renta variable global
Fondo Amundi de renta variable global

En este post, vamos a mostrar las características del fondo Amundi de renta fija global cubierto al euro, Amundi Index Solutions – Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies AHE-C

En estos momentos nos resulta interesante tratar sobre fondos Amundi ya que BNP Paribas, el proveedor de fondos Vanguard sin aportación mínima, ha sido comprado por Renta 4. Suponemos que Renta 4 no rebajará su mínimo de entrada a fondos Vanguard (100.000 euros) por lo que se hace más difícil entrar en fondos Vanguard y tendremos que orientarnos a otros indexados como Amundi.

Además, este fondo es interesante porque compra renta fija global de todo el mundo, por lo que estamos diversificando geográficamente la inversión

Características del fondo Amundi Index Solutions – Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies AHE-C

Su información básica se recoge a continuación:

ISIN

LU0389812933

 Qué hace el fondo

El fondo replica un índice de bonos de países de todo el mundo. Sus principales posiciones en la actualidad son bonos de EEUU

Divisa base

La divisa base de este fondo es el euro

Comisiones

 0,35%
Es decir, sobre 10.000 euros, cobran 35 euros

Rentabilidad

0,99% rentabilidad anualizada los últimos 3 años.

 Crecimiento 10.000 euros

 
Para un periodo de 3 años (octubre de 2016-octubre de 2019), 10.000 se convierten en 10.510 euros.

 Activos gestionados

A fecha 3 de noviembre de 2019, la cantidad gestionada es este fondo es de 1364 millones de euros y en la clase gestiona 30 millones de euros.

Mínimo de inversión en el fondo en España

 En Renta4, con un mínimo de 200 euros

 ¿Dónde se puede comprar en España?

EN Renta4, mínimo de 200 euros en cada una de las compras

Situación actual


Precio a fecha 4/11/2019 141.31 euros.

Fuente de la información

La información del fondo la he obtenido de Morningstar.

Resumen

Hemos recopilado la información de un fondo Amundi de renta fija global, el que tiene isin LU0389812933



Fondo Amundi de renta fija europea

Fondo Amundi de renta fija europea


En este post, vamos a mostrar las características del fondo Amundi de renta fija europea, Amundi Index Solutions – Amundi Index J.P. Morgan EMU Govies 1-10 AE-C

En estos momentos nos resulta interesante tratar sobre fondos Amundi ya que BNP Paribas, el proveedor de fondos Vanguard sin aportación mínima, ha sido comprado por Renta 4. Suponemos que Renta 4 no rebajará su mínimo de entrada a fondos Vanguard (100.000 euros) por lo que se hace más difícil entrar en fondos Vanguard y tendremos que orientarnos a otros indexados como Amundi.

Características del fondo Amundi Index Solutions – Amundi Index J.P. Morgan EMU Govies 1-10 AE-C

Su información básica se recoge a continuación:

ISIN

LU1050470373

 Qué hace el fondo

El fondo replica un índice de bonos de países europeos de la zona euro, principalmente España, Francia, Alemania e Italia

Divisa base

La divisa base de este fondo es el euro

Comisiones

 0,35%
Es decir, sobre 10.000 euros, cobran 35 euros

Rentabilidad

3,05% rentabilidad anualizada los últimos 3 años.

 Crecimiento 10.000 euros

 
Para un periodo de 3 años (octubre de 2016-octubre de 2019), 10.000 se convierten en 11.100 euros.

 Activos gestionados

A fecha 10 de octubre de 2019, la cantidad gestionada es este fondo es de 1532 millones de euros y en la clase gestiona 11 millones de euros.

Mínimo de inversión en el fondo en España

 En Renta4, con un mínimo de 200 euros

 ¿Dónde se puede comprar en España?

EN Renta4, mínimo de 200 euros en cada una de las compras

Situación actual


Precio a fecha 10/10/2019 122,3 euros.

Fuente de la información

La información del fondo la he obtenido de Morningstar.

Resumen

Hemos recopiladao la información de un fondo Amundi de renta fija europea, el que tiene isin LU1050470373

Rentabilidad anualizada del índice MSCI World

En esta entrada vamos a calcular la rentabilidad anualizada del índice MSCI World TR en dólares desde 1969

Para ello, hemos tomado los datos de rentabilidad de ese índice de la página https://en.wikipedia.org/wiki/MSCI_World y hemos supuesto que partimos de un capital de 100 dólares

AñoGanancia en %Capital obtenido
1970-1,9898,02
197119,56117,19
197223,55144,79
1973-14,51123,78
1974-24,4893,48
197534,5125,73
197614,71144,22
19775151,43
197818,22179,02
197912,67201,7
198027,72257,61
1981-3,3249,11
198211,27277,18
198323,28341,71
19845,77361,43
198541,77512,4
198642,8731,71
198716,76854,34
198823,951058,95
198917,191240,98
1990-16,521035,97
199118,971232,49
1992-4,661175,06
199323,131446,85
19945,581527,58
199521,321853,26
1996142112,72
199716,232455,61
199824,83064,6
199925,343841,17
2000-12,923344,89
2001-16,522792,31
2002-19,542246,69
200333,763005,17
200415,253463,46
200510,023810,5
200620,654597,37
20079,575037,34
2008-40,333005,78
200930,793931,26
201012,344416,38
2011-5,024194,68
201216,544888,48
201327,376226,46
20145,56568,92
2015-0,326547,9
20168,157081,55
201723,078715,26
2018-8,28000,61

¿Son confiables estos datos?

Para estudiar la confiabilidad de estos datos, vamos a establecer varios periodos

2005-2018. Los datos de la tabla coinciden con los que aporta MSCI en la página de información sobre el índice MSCI World Index (USD)

1987-2004. Según se dice en la página anterior, el índice se lanzó el 31 de marzo de 1986. Por tanto, el índice ya existía en este periodo y la fuente de las rentabilidades en el periodo se puede encontrar en la página https://www.msci.com/end-of-day-data-search. Aquí tenemos el fichero Excel con valores mensuales del índice MSCI WORLD Standard (Large+Mid Cap) bruto en dólares extraído de esa página

Fichero con los valores mensuales del índice MSCI World

1969-1986. El índice en este periodo no existía. Por tanto, los datos de rentabilidad de este periodo han sido calculados bajo el supuesto de que el índice hubiera existido en ese período. Esta tarea se llama ‘back-test’. Estos datos se encuentran en la misma fuente que hemos indicado para el periodo 1987-2004

Resumen

Esta es la rentabilidad anualizada del índice MSCI World: 100 dólares invertidos el 31 de diciembre de 1969 se hubieran convertido en 9182 dólares el 30 de septiembre de 2019, lo que supone una revalorización anual bruta del 9,5%.

¿Cuántos indices MSCI World hay?

El mundo de los índices
El mundo de los índices
Image by PublicDomainPictures from Pixabay

En esta entrada trataremos de cuántos índices MSCI World hay disponibles. Lo hacemos porque estamos interesados en entender mejor a qué índices están indexados los fondos indexados.

Para ello, consultamos la página

http://www.msci.com/equity-fact-sheet-search

En primer lugar nos indican que a diario calculan ¡¡200.000 índices!! y nos muestran una selección de unos tres mil índices de los que nos ofrecen la hoja de hechos.

Búsqueda de Índices MSCI World

En esa página, hacemos una búsqueda con los siguientes criterios

Buscando índices MSCI World
Buscando índices MSCI World

Es decir, buscamos índices de mercados desarrollados que contengan la palabra ‘world’ y que estén en dólares ya que los índices de los fondos indexados suelen estar en dólares.

El resultado de la búsqueda

Como resultado aparecen 230 fondos con variados calificativos. Entre ellos, los índices MSCI World Index, sin otros calificativos añadidos, siguientes:

  • MSCI World Index (USD) (NET)
  • MSCI World Index (USD) (GROSS)
  • MSCI World Index (USD) (PRICE)
  • MSCI World 100% Hedged to USD Index (USD) (HEDGE_RETURN)

Para entender el significado de los tres primeros índices hay que recordar esta entrada sobre tipos de índices. Así, el índice MSCI World Index (USD) (GROSS) tiene en cuenta tanto la subida de los precios de las acciones como el dividendo aportado por ellas y no incorpora los impuestos pagados.

¿Cuál es el índice del fondo Amundi Index World?

Según Amundi, mi fondo favorito, el fondo Amundi Index World, ISIN LU0996182563, trata de replicar el índice MSCI World Index (USD) (GROSS).

EN concreto, en la página de amundi dice así

AMUNDI INDEX MSCI WORLD tiene como objetivo replicar lo mejor posible la evolución del índice MSCI World, rentabilidad total (con reinversión de cupones), en USD, tanto al alza como a la baja. Este compartimento permite obtener exposición a sociedades de grande y mediana capitalización que cotizan en las bolsas de 23 países desarrollados