Resumen de la rentabilidad del índice MSCI World a 10, 15, 20 y 30 años

Resumen de la rentabilidad del índice MSCI World a 10, 15, 20 y 30 años
Image by Angel Chavez from Pixabay

En esta entrada vamos a presentar un resumen de la rentabilidad del índice MSCI World a 10, 15, 20 y 30 años.

Previamente, hemos publicado entradas sobre la rentabilidad a

Hemos añadido en esta entrada datos sobre la rentabilidad a 30 años, si bien sólo disponemos de 241 periodos de esa duración. El último periodo de 30 años que incluimos en el estudio es (31/12/1989, 31/12/2019).

Mayor y menor rentabilidad

PeriodoMayor rentabilidad y periodoMenor rentabilidad y periodo
10 años21,5% en (31/08/1977, 31/08/1987)-2,11% en (26/02/99, 27/02/09)
15 años18,79% en (30/09/1974, 29/09/1989)+3,26% en (28/02/1994, 27/02/2009)
20 años16,232% en (31/03/80, 31/03/00)+4,16% en (28/2/89, 27/2/2009)
30 años13,51% en (30/6/70) a (30/6/00)+6,97% en (30/12/88, 31/12/2018)
Máximos y mínimos de rentabilidad en diferentes periodos

Observemos que, cuanto mayor es la duración del periodo, menor es la rentabilidad máxima y mayor es la rentabilidad mínima.

Los periodos de mayor rentabilidad no son recientes, prácticamente todos empiezan en la década de los 70. En cambio, los periodos de mínima rentabilidad son recientes: casi todos acaban en febrero de 2009.

Rentabilidad por tramos

En esta tabla vemos el número de periodos de tiempo en varios intervalos de rentabilidad

Tramos por rentabilidad–>Menor que ceroEntre cero y 6%Mayor que 6%
10 años9 (1,8%)85 (17,67%)387 (80,45%)
15 años0 (0%)87 (20,67%)334 (79,33%)
20 años0 (0%)38 (10,52%)323 (89,47%)
30 años0 (0%)0 (0%)241 (100%)
Número de intervalos de tiempo por tramo de rentabilidad

Leamos esta tabla. Dice así: Con una rentabilidad mayor que el 6% hay 387 tramos de 10 años, lo que representa el 80,45% de los tramos de 10 años.

Resumen de la rentabilidad del índice MSCI World

En las tablas anteriores, observamos que, cuando mayor ha sido el horizonte de inversión, mayor ha sido también la rentabilidad mínima obtenida y menor la rentabilidad máxima.

En cuanto el horizonte de inversión es igual o superior a 15 años, la rentabilidad de la inversión ha sido positiva.

Especialmente notable es el caso de la inversión a 30 años, en la que en el pasado y para cualquier periodo de esa duración, la rentabilidad bruta anualizada ha sido al menos del 6,97%.

El fondo Vanguard LifeStrategy 80%

Vanguar lifestrategy fund

Con una mayor cultura financiera, los productos financieros en Reino Unido siempre van por delante de España. En un reciente artículo en The Times, se presenta el fondo Vanguard LifeStrategy 80%, un interesante producto de Vanguard.

¿De qué se trata?

Se trata de un fondo de fondos de inversión indexada

¿Qué incluye?

Tiene una mezcla de un 80% de fondos de acciones y un 20% de fondos de bonos, todos de Vanguard.

Los cinco principales fondos y sus porcentajes de acuerdo con la página de Morningstar a fecha 2 de abril de 2020 son los siguientes

FondoISINPorcentaje
Acciones americanasGB00B5B71Q7119,17%
Acciones del mundo menos Reino Unido
GB00B59G4Q73
19,14%
Acciones Reino Unido
GB00B3X7QG63
18,76%
Acciones emergentesIE00B50MZ7246,74%
Bonos
IE00B50W2R13
14,61%
Cinco fondos principales del fondo Vanguard LifeStrategy 80%

Calificación

La calificación Morningstar del fondo es de cinco estrellas

Historia de Vanguard en Europa y en España

Vanguar lifestrategy fund

En esta entrada vamos a repasar desde cuándo está disponible en Europa y en España los fondos Vanguard.

En Rankia, el foro sobre inversión pasiva aparece como una unificación de varios foros previos en marzo de 2014. Podemos ver el primer mensaje aquí

Primer mensaje en Rankia del foro Bogleheads

EN Europa, he encontrado un artículo de julio de 2012 en el que el banco BBH (Brown Brother Harrimans) anuncia la venta del primer producto Vanguard en Europa

Primer ETF de Vanguard en Europa

El 11 de febrero de 2015 una reseña en la revista Funds People indica que » el 6 de febrero de 2015 la firma americana de gestión pasiva obtenía la autorización por parte de la CNMV para registrar por primera vez en España dos de sus sicav: Vanguard Funds y Vanguard Investment Series «

Inscripción de las primeras sicavs en España

¿Quién ofrece/ofrecía estos fondos?

  • BNP Paribas. Desde 2015 hasta el 1 de junio de 2018 sin custodia y sin mínimo de inversión
  • BNP Paribas. Desde el 1 de junio de 2018 con un 0,242% de custodia y sin mínimo de inversión
  • Renta 4 compró BNP Paribas el 26 de septiembre de 2019 y, por tanto, BNP Paribas dejará de operar en España.
  • Renta 4. Con comisión de custodia del 0,25% y con mínimo de inversión de 100.000 euros

En esta entrada, se indican otros posibles lugares donde comprar fondos Vanguard

  • Mapfre Gestión Patrimonial vía Zonavalue sin comisiones de custodia ni mínimo de 100.000 euros
  • En EBNGROW fondos de Vanguard desde 2.500 euros
  • Vanguard U.S 500 ST IX «INV» (Eur) ISIN IE0032620787 en la Caixa

Datos sobre la rentabilidad del índice MSCI World en periodos de 20 años

En esta entrada vamos a ofrecer datos sobre la rentabilidad del índice MSCI World en periodos de 20 años. Previamente hemos analizado la rentabilidad de ese índice en periodos de 10 y de 15 años.

Partiendo de los datos del índice MSCI World Gross en dólares, hemos elaborado las correspondientes rentabilidades en periodos de 20 años. El fichero puede verse aquí

¿Cómo leemos el fichero?

La primera línea del fichero es ésta:

31/12/196931/12/198913,26%

Expliquemos la primera línea del fichero:

Supongamos que hubiéramos invertido un determinado capital C el día 31/12/1969 en un fondo indexado al MSCI World y no hacemos más inversiones que ese capital.

Observamos el capital de que disponemos a fecha 31/12/1989. Como la rentabilidad anualizada del índice entre el 31/12/1969 y 31/12/1989 fue del 13,26%, el capital en fecha 31/12/1989 es el obtenido al aplicar una rentabilidad del 13,26% anual al capital inicial C y suponiendo reinversión de los beneficios obtenidos.

La interpretación del resto de las líneas es la misma que la de la primera línea

Números burbujeantes

Como los datos comienzan el 31/12/1969, podemos hacer cálculos de rentabilidad de periodos de 20 años hasta el 31/12/1999. Esto significa que disponemos de 12*30+1=361 períodos de 20 años.

Estas son algunas de las conclusiones:

  • De estos 361 periodos NO hubo ningún periodo con rentabilidad negativa
  • El peor periodo fue (28/02/1989, 27/02/2009) con una rentabilidad anualizada del 4,16%
  • Los 361 periodos tuvieron rentabilidad positiva
  • El mejor periodo fue (31/03/1980, 31/03/2000) con una rentabilidad anualizada del 16,23%
  • Desde el periodo (28/02/86, 28/02/06) hasta el último periodo, (31/12/99, 31/12/19), las rentabilidades de dos dígitos están desaparecidas.

A 10 años, nos encontramos con el periodo (26/02/99, 27/02/09) que tuvo una rentabilidad anualizada del -2,11%.

¡A 15 años las cosas mejoran! En el periodo menos rentable, (28/02/1994, 27/02/2009), la rentabilidad fue del 3,26%

¡A 20 años mejoran todavía más! El peor periodo fue (28/02/1989, 27/02/2009) con una rentabilidad anualizada del 4,16%

Rentabilidad por tramos

En esta tabla vemos el número de tramos de quince años en cada intervalo de rentabilidad

Menor que ceroEntre cero y 6%Mayor que 6%
Número de tramos
con esa rentabilidad
0 (0%)38 (10,52%)323 (89,47%)

Leamos esta tabla. Dice así: Con una rentabilidad mayor que el 6% hay 323 tramos de 20 años, lo que representa el 89,47% de los tramos de 20 años. Para la rentabilidad entre 0% y 6% el número de tramos es 38 (10,52% del total de tramos). Finalmente, el número de tramos con rentabilidad menor que cero es 0 (el 0% del total).

Conclusiones

Al analizar los datos sobre la rentabilidad del índice MSCI World en periodos de 20 años, obtenemos excelentes conclusiones: La rentabilidad a 20 años ha sido, como mínimo, del 4,16% anual.

Aunque rentabilidades pasadas no implican rentabilidades futuras, vemos que la rentabilidad a 20 años mejora la rentabilidad a 15 años. ¡En ese punto tiene que estar nuestro horizonte de inversión!

El índice ibex-35 con dividendos

índice ibex-35 con dividendos

En esta entrada vamos a tratar sobre el índice ibex-35 con dividendos.

¿Qué es ese índice?

El principal índice de la bolsa española se llama ibex-35. Es un índice de precios, es decir, no recoge la revalorización por reinversión de dividendos.

Para tener una buena medida de cómo va nuestra inversión, es necesario considerar el índice con reinversión de dividendos, es decir el índice ibex-35 con dividendos.

Desafortunadamente, y creo que debido a la incultura financiera, ese índice con dividendos no se publica como si se hace, por ejemplo, en Alemania, donde el índice DAX-30 incluye divdiendos.

¿Dónde encontramos su información histórica?

La información histórica sobre el índice podemos verla en estas páginas:

De esta última página, recojo los valores mensuales desde 1992 en este fichero

Gráfico del ibex-35 con dividendos

El gráfico en este periodo puede verse a continuación

Cosas que llaman la atención

Todos recordamos cuando el índice ibex-35 estuvo en 15890 puntos en octubre de 2007 y nos puede parecer que ese ha sido el máximo histórico.

Para el ibex-35 así es. Pero para ese índice con dividendos, que es el índice que debemos revisar, el máximo se produjo en mayo de 2017 y el cuarto mayor máximo fue… en enero de 2020.

¿Nos conviene invertir en el ibex-35 con dividendos?

¿Quiere decir esto que podemos estar contentos de invertir en el índice ibex-35 con dividendos porque es un índice creciente al alcanzar máximos conforme pasa el tiempo?

Creo que no.

Veamos la rentabilidad de este índice en lo que va de siglo

Índicevalor a 31/12/1999valor a 30/4/2020Rentabilidad anualizada
ibex-35 con dividendos15077,220332,71,48%
MSCI World3.731,5598756,4654,803%

¿Podríamos invertir de forma más rentable en España?

Sí. La página invesgrama.com nos ofrece estrategias rentables de inversión en bolsa española. POr ejemplo, la estrategia fusión CN-DC lleva más de 13 años con una rentabilidad anualizada de alrededor del 12%

Índicevalor a 31/3/2006valor a 31/12/2019Rentabilidad anualizada
ibex-35 con dividendos17958,3277903,224%
MSCI World3950,389979,0346,96%
Estrategia fusión CN-DC11,96%