En este post vamos a aprender el cálculo de la rentabilidad de la inversión en bolsa.
Ejemplo
Desde hace tiempo me planteaba encontrar cómo determinar esa rentabilidad y me encontraba con problemas como el siguiente. Supongamos que hago estas operaciones en bolsa sobre una misma empresa:
| 1/1/2015 | Compra | 200 acciones | 10 euros/acción |
| 1/1/2016 | Compra | 300 acciones | 11 euros/acción |
| 1/1/2017 | Venta | 100 acciones | 10,5 euros/acción |
Tabla 1. Operaciones realizadas
Problema
Si a fecha 1/1/2018 el valor de la acción es de 12 euros, ¿cuál es la rentabilidad que he obtenido con estas compras a fecha 1/1/2018?
Dudas que se me plantean
Me surge esta duda: Las 100 acciones que he vendido el 1/1/2017, ¿pertenecen a la primera compra de acciones?, ¿pertenecen a la segunda compra de acciones?, ¿pertenecen la mitad a la primera compra de acciones y la otra mitad a la segunda compra? NO sabía cómo responder a estas preguntas e imagino que para cada una de las opciones que las preguntas plantean, se obtienen rentabilidades distintas, cosa que no podía entender bien ya que la rentabilidad tiene que ser única.
La solución
La solución consiste en convertir cada operación en dinero y, a partir de ese dinero, aplicar una fórmula de Excel que determina la rentabilidad. Para ello, seguimos estos pasos:
Tabla 2. Datos iniciales en euros
Paso 1.
Para cada fecha, convertimos cada operación en dinero. Las compras se escriben con signo negativo y las ventas con signo positivo. Para el día en que queremos averiguar la rentabilidad, el dinero es el que recibiríamos en el supuesto de que vendiéramos todas las acciones. En nuestro ejemplo, resulta la Tabla 2.
El día 1/1/2018 nos quedan 400=200+300-100 acciones. Como el precio de la acción ese día es de 12 euros, el dinero para el día 1/1/2018 es 4800=400*12 y lo ponemos en signo positivo porque consideramos que venderíamos las acciones en ese día.
Tabla 3. Fórmula TIR
Paso 2. Aplicamos la fórmula tir.no.per de Excel a los datos de fechas y dinero invertido/recibido en/de cada operación.
En nuestro ejemplo, la fórmula es
=TIR.NO.PER(B1:B4;A1:A4)
El primer parámetro es el rango donde se encuentra el dinero de cada operación. El segundo parámetro es el rango donde se encuentran las fechas en las que se ha hecho la operación.
Escribimos la fórmula en la celda B5.
Tabla 4. Rentabilidad de la inversión
Resultado. Se ve en la Tabla 4. A fecha 1/1/2018 la rentabilidad anualizada de nuestra inversión es del 4,58%.